Vid 16-tiden hade breda S&P 500 backat 1,1 procent till 5.154, medan Nasdaq Composite samtidigt tappade 1 procent till 16.154. Något större nedgång visade Dow Jones industriindex som försvagades 1,2 procent till 38.411.
Den amerikanska KPI-inflationen uppgick till 3,5 procent i mars, mot väntade 3,4 procent. Kärn-KPI kom in på 3,8 procent mot väntade 3,7 procent.
Förutom att börserna vände ned noterades också tydliga uppgångar på räntemarknaden. Räntan på den amerikanska tioåringen steg 13 punkter till 4,49 procent.
"Marknaden är alltmer oroad för att inflationen blir ihållande och kanske även att nedgången har planat ut", sade Quincy Krosby, global chefsstrateg vid LPL Financial, enligt CNBC.
Det högre utfallet väcker frågetecken kring tidpunkten för Feds första räntehöjning, JP Morgan Asset Managements globala chefsstrateg David Kelly sade till Bloomberg TV att dörren nu är helt stängd för en sänkning i juni.
Efter siffran skiftade förväntningarna om en första sänkning till november från september.
Bland enskilda bolag var Delta Air Lines upp 2,4 procent efter en positiv prognos för innevarande kvartal i spåren av att resultatet för första kvartalet kommit in bättre än väntat till följd av stark efterfrågan.
Alibaba stärktes 1,5 procent efter rapporter i kinesisk media att grundaren Jack Ma ställt sig bakom reformer av vd Eddie Wu och ordförande Joseph Tsai. Bolaget har också aviserat nya prissänkningar inom molnverksamheten.
Skodesignern Deckers Outdoor tappade 6,4 procent efter att Truist nedgraderat aktien till behåll. Truist meddelade att det finns oro för en lägre efterfrågan på bolagets kärnprodukter framöver.
På plussidan fanns däremot Taiwan Semiconductor Manufacturing, som efter en stark efterfrågan på artificiell intelligens-drivna chip ökat sina månatliga intäkter med 34,3 procent på årsbasis i mars. Aktien var upp 1,6 procent.
Albemarle, en av världens största litiumproducenter, avancerade 0,7 procent efter att Bank of America uppgraderat bolaget till köp i och med de stigande litiumpriserna.
