Fonden Alpcot Fixed Income D SEK minskade 0,22 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,01 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att aktiemarknaderna och räntemarknaderna inte verkar vara överens om makroutsikterna.

"Medan aktierna har fortsatt att nå nya rekordhöjder så har yield-kurvorna flyttas upp en hel del sedan årsskiftet och är fortsatt delvis inverterade, vilket fortsätter att gäcka räntemarknaden och dess aktörer", skriver förvaltarna.

Förväntningarna som räntesänkningarna har flyttats fram under början av året, mycket som ett resultat av amerikansk ekonomiska data.

"Vi hoppas att ECB tar sitt förnuft till fånga och börjar att sänka redan den 7:e mars, eller alternativt på nästföljande möte den 11/4. Riksbanken skulle då med gott samvete kunna börja sänka räntan vid deras möte den 27:e mars."

För fondens del bidrog företagsobligationer i OEP Finnish Bidco, och Shamaran Petroleum 12%, samt en fond av Ashmore SICAV. Tajtare kreditspreadar påverkade fondens avkastning positivt, medan den svenska kronans förstärkning mot euron och den amerikanska dollarn bidrog negativt.

Under februari var man också aktiv på primärmarknaden och valde bland annat att köpa obligationer i DNB, Afry och Ica. Dessutom ökades innehaven i Enel och Intrum.

Hela innehavet i Multitude såldes samtidigt, såväl som fondinnehavet i SPP, vilket förvaltarna beskriver som ett naturligt steg i takt med att fonden växer.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Ashmore Em Markets Sovereign Debt Fund, iShares J.P. Morgan $ EM Corp Bond UCITS ETF och ett obligationsinnehav i Intrum med portföljvikter om 7,12, 5,28 respektive 4,54 procent.

Gällande den geografiska fördelningen stod Sverige för 41,23 procent av portföljen, Europa (exklusive Sverige) för 32,41 procent och tillväxtmarknader för 16,80 procent.

De största sektorerna i portföljen var finans, industrivaror och -tjänster samt fonder med exponeringar om 47,46, 20,75 respektive 12,40 procent.

Den genomsnittliga ränteduration var 2,21 år och den genomsnittliga yielden 8,41 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.