Den börshandlade fonden Franklin European Quality Dividend UCITS ETF steg 5,55 procent under det fjärde kvartalet, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 6,68 procent. Under det gångna helåret steg fonden 10,99 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 10,38 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Dina Ting och Lorenzo Crosato.

Förvaltarna skriver inledningsvis att europeiska aktier steg under det fjärde kvartalet, efter förhöjda förväntningar om att den europeiska centralbanken och Bank of England kommer att sänka sin styrräntor under 2024.

På det stora hela bidrog kvalitetsbolag positivt till avkastningen under kvartalet, även om de två sista månaderna var något svagare.

I den negativa vågskålen återfanns å andra sidan aktier med låg volatilitet, som underpresterade mot aktier med högt beta. Även värdeaktier gick sämre än sina motsvarigheter bland tillväxtbolagen.

"Även om värdeaktier gick starkt i oktober försvagades de därefter gradvis och avslutade med bred negativ avkastning, eftersom riskbenägenheten motverkades genom osäkerheten kring avtagande ekonomisk tillväxt", skriver förvaltarna.

Dessutom försämrades fondens relativa avkastning av övervikten mot aluminium och diversifierad metallindustri, samtidigt som undervikten i integrerad olje- och gasindustri bidrog positivt.

Gällande den geografiska exponeringen missgynnade undervikten mot den svenska marknaden avkastningen, medan undervikten mot den franska var gynnsam. Samtidigt tyngde undervikten i den schweiziska francen avkastningen.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.