STOCKHOLM (Direkt) Kronan försvagades markant mot andra valutor efter besked om att den svenska inflationstakten inte var tillräckligt mycket över Riksbankens mål i september, något som dämpar sannolikheten för att Riksbanken ska justera den penningpolitiska hållningen mot ett mindre expansivt läge inom någon nära framtid.

Efter fem månader med överraskningar på uppsidan rapporterade SCB att KPIF-inflationen oväntat förblev oförändrad på 2,3 procent i september jämfört med i augusti. Det var väl under de 2,5 procent som väntades enligt SME Direkts prognosenkät, och även under de 2,4 procent som Riksbankens prognosbana från i september pekade mot.

KPIF-inflationen exklusive energi sjönk samtidigt till 1,9 procent i september, från 2,0 procent i augusti. Här pekade Riksbankens prognosbana mot +2,2 procent.

Jörgen Kennemar, seniorekonom på Swedbank noterade i ett kundbrev att lägre klädpriser än väntat och större prisnedgångar på transporttjänster var överraskningarna i utfallet. Hans kollega, Knut Hallberg, skev samtidigt på Twitter att utfallet minskar sannolikheten för att Riksbanken höjer räntan tidigare än vad Riksbankens egen räntebana antyder (tredje kvartalet 2018).

SHB-ekonomen Johan Löf påpekade att stigande energipriser mildrade Riksbankens prognosfel beträffande KPIF, i stället var KPIF exklusive energi betydligt lägre än vad Riksbanken räknat med. Det stärker Handelsbankens bedömning om att Riksbanken kommer att "hålla kursen" vid oktobermötet och avvakta ny information innan man tydligt kommunicerar den framtida policyn.

SEB-ekonomen Olle Holmgren sade till Nyhetsbyrån Direkt att utfallet bekräftar deras, och Riksbankens, prognoser om att inflationen har toppat och att KPIF-inflationen nu kommer att sjunka ner under 2 procent under hösten. Han påpekade dock att det verkar som att tjänsteinflationen, som Riksbanken har lagt särskilt fokus vid, verkar fortsätta att stiga något.

"Det finns ändå ett visst underliggande inflationstryck, men det ser inte ut som om inflationen kommer att förbli över 2 procent, utan snarare bli lite under 2 procent det närmaste året", sade Olle Holmgren.

Kronan försvagades från nivåer strax under 9:53 till drygt 9:60 efter publiceringen av inflationsdata för att därefter handlas oregelbundet strax under 9:60

Vid svensk stängning hade kronan försvagats 6 öre mot euron, till 9:60, jämfört med onsdagens stängning. Dollarn hade samtidigt stärkts 6 öre, till 8:11, och TCW-index hade stigit till 128 (128,12).

Svenska statsobligationsräntor sjönk 2-7 punkter på torsdagen, mest i mellanlånga segmentet. Tioårsräntan sjönk 2 punkter punkter, till 0,92, och räntegapet mot den tyska motsvarigheten minskade till 47 punkter (48).

SCB rapporterade också på förmiddagen att svenska småhuspriser steg 3 procent under perioden juli-september jämfört med föregående tremånadersperiod, och med närmare 9 procent jämfört med samma period 2016.

Europeiska statspappersräntor handlades oregelbundet på torsdagen, vid svensk stängning var noteringarna marginellt lägre än på onsdagen

Eurostat rapporterade att industriproduktionen i euroområdet steg 1,4 procent i augusti jämfört med juli, vilket var väl över väntade +0,6 procent. Samtidigt justerades juli-utfallet upp till +0,3 procent från +0,1 procent, vilket också bidrog till att lyfta årsförändringen i augusti till +3,8 procent (väntat +2,6).

Brittiska pund tappade på torsdagen när EU:s chefsförhandlare Michel Barnier klargjorde att den femte rundan av brexitförhandlingarna inte nått "tillräckliga framsteg" om Storbritanniens utträde ur EU för att frihandelssamtalen ska kunna börja.

"Vi är i ett dödläge. Det är mycket oroande", sade han.

Amerikanska statspappersräntor vände nedåt i Europahandeln på torsdagen, efter att ha stigit något i samband med publiceringen av protokollet från FOMC-mötet i september på onsdagskvällen.

Protokollet antydde att ledamöterna som helhet bedömer att räntan kan höjas en gång till före årsskiftet, men några ledamöter påpekade att en höjning är beroende av att inflationen verkligen vänder upp.

Ett flertal ledamöter anförde att deras beslut om en eventuell ytterligare räntehöjning "beror i hög grad på om inkommande data kommande månader ökar deras förtroende för att inflationen rör sig uppåt mot kommitténs symmetriska 2-procentsmål".

David Sloan, seniorekonom vid Roubini Global Economics, sade till Bloomberg News att bara en ny, oväntad, nedgång i inflationstrycket lär kunna stoppa en ny räntehöjning i december. "Framöver, däremot, måste inflationen troligen visa viss förbättring om tre räntehöjningar ska kunna levereras 2018".

Ledamöterna kan inhämta viss information i fredagens amerikanska KPI-data för september, men informationsvärdet kan nu vara svagare än normalt givet att det väntas störningar förknippade med orkanerna i slutet av augusti och september.

USA-PPI för september steg 0,4 procent jämfört med i augusti, i linje med förväntningarna, även kärn-PPI 0,4 procent vilket var över väntade 0,2 procent.

Antalet nyanmälda arbetslösa sjönk till 243.000 förra veckan, från 258.000 veckan före, vilket innebär att statistiken nu åter närmar sig de låga nivåerna från före orkanerna.

Dollarn tog lite stöd och vände upp något i spåren på eftermiddagens statistikskörd, efter att ha tappat något tidigare på torsdagen. Samtidigt vände USA-räntorna åter svagt uppåt, och vid svensk stängning noterades tioårsräntan till 2,34 procent, 1 punkt upp jämfört med vid samma tid på onsdagen.

Per-Anders Degerman +46 8 5191 7936

Nyhetsbyrån Direkt