Barclays och RBS handelsstoppades en kort stund strax före 10.30 svensk tid på grund av den höga volatiliteten. När handeln satte i gång igen var RBS ned 14,5 procent och Barclays 9,2 procent.
Även Lloyds sjönk kraftigt och tappade 8,3 procent. Standard Chartered backade nästan 6 procent medan HSBC klarade sig bättre med en nedgång på 2 procent.
En lång rad analyser publicerades på måndagen där den brittiska banksektorn granskades, och många banker fick sänkta rekommendationer.