Activision Blizzard bjuder 18 dollar per aktie, eller 5,9 miljarder dollar för King.
Styrelsen för King, känt för mobildataspelet Candy Crush, har accepterat budet. Det är därutöver föremål för aktieägar- och domstolsgodkännanden, och affären väntas bli klar till våren.
Budkursen motsvarar en premie på 16 procent, men är 4:50 dollar lägre än Kings introduktionskurs när bolaget börsnoterades 2014.
Kings försäljning har enligt Bloomberg News minskat under vart och ett av de senaste fyra kvartalen.
Största ägare till Activision, känt för bland annat krigsdataspel för spelkonsoler, är enligt Yahoo Finance Vivendi och Fidelit