STOCKHOLM (Direkt) ABG håller fast vid sin negativa uppfattning gällande livekasinoleverantören Evolution Gaming och menar att bolaget är övervärderat om man lyfter blicken och antar ett långsiktigt perspektiv på saken.

Det framgår av en uppdaterad analys, där riktkursen 440 kronor upprepas, efter att spelaktien stigit 11 procent i samband med onsdagens rapport då både intäkter och lönsamhet överträffade aktieanalytikernas förväntningar.

Det andra kvartalet hjälptes av hög speltrafik i samband med fotbolls-VM, påpekar analyshuset som dock understryker att tillväxten i Storbritannien har släpat efter andra regioner de senaste kvartalen. Detta då Evolution redan har en hög marknadsandel i regionen samt försiktighet hos de brittiska speloperatörerna i sin marknadsföringssatsning.

ABG menar även att mot den senare delen av innevarande tredje kvartal lär det synas att sportboksmarginalen hos speloperatörerna har varit högre än det långsiktiga snittet under det andra kvartalet samt början av det tredje kvartalet, vilket bör ta ut sin rätt då spelare har en mindre budget att spela för, argumenterar investmentbanken.

Och för nästa år finns det en risk att dämpningen på brittiska marknaden fortsätter, enligt ABG. Dessutom kan hårdare konkurrens från Playtech komma att tynga framöver. Till sist kan även lagförändringar komma att tynga hela livekasino-segmentet.

På torsdagen fortsätter Evolution-aktien upp 4 procent till 687 kronor.

Henrik Svensson +46 8 5191 7924

Nyhetsbyrån Direkt