STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna drog upp efter helgen sedan amerikanska räntor avslutat den förra veckan högre inför en långhelg. Den tyska tioårsräntan närmar sig därmed noll efter att ha legat på minus sedan maj 2019.

"Den nalkande Fed-räntehöjningscykeln håller marknaderna under press", sade Commerzbank-strategen Rainer Guntermann till Dow Jones och tillade att de närmaste dagarnas relativt tunna statistikkalender gör att marknaderna redan lite börjat blicka fram emot Fed-mötet i nästa vecka.

Den svenska tvåårsräntan drog upp 1 punkt till -0,13 procent på måndagen medan tioårsräntan stängde oförändrad vid 0,36 procent. De tyska motsvarigheterna var samtidigt upp ett par punkter med tioårsräntan vid -0,03 procent.

"Räntor ser ut att stiga ytterligare under kommande månader", sade LBBW-ränteanalytikern Elmar Voelker till Dow Jones och antog att det bara är en fråga om tid innan den tyska tioåringen når plus igen för första gången på nära tre år. LBBW tror den tyska tioåringen når +0,20 procent under 2022.

Euron höll sig kvar över 1:14 mot dollarn medan europeiska börser inledde den nya veckan svag uppåt.

I veckans inledande asiatiska handel steg indexen i Tokyo och Shanghai i spåren av bättre makostatistik än väntat kombinerat med lättnadsåtgärder från Kinas centralbank.

Japansk maskinorderingång växte mer än väntat i november och ett statistikpaket från Kina visade sammantaget en något bättre ekonomisk utveckling i slutet av förra året än vad analytikerna hade väntat. Statistiken bekräftade ändå att tillväxttakten fortsatte att bromsa in under fjärde kvartalet.

Industriproduktionstillväxten var något starkare i december mot november medan detaljhandelstillväxten däremot dämpades. BNP-tillväxttakten bromsade till 4,0 procent under fjärde kvartalet från 4,9 procent under tredje kvartalet, trots allt över väntade +3,6 procent. Kinas nationella statistikbyrå framhöll i samband med datasläppet att det finns utrymme för penningpolitisk stimulans för att stötta tillväxten.

Kinas centralbank, PBOC, vidtog också vissa lättnadsåtgärder redan på måndagen när två viktiga benchmarkräntor sänktes med vardera 10 punkter. Räntan på den ettåriga medelfristiga lånefaciliteten (MLF) sänktes till 2,85 procent och den omvända reporäntan sänktes till 2,10 procent. Centralbanken tillförde samtidigt 700 miljarder yuan i likviditet via MLF samt 100 miljarder yuan via omvända repor.

"PBOC startade verkligen det nya året på ett annat sätt mot andra globala centralbanker och vi väntar oss att se ytterligare lättnader eller stödåtgärder. Både på penningpolitisk och finanspolitisk front", sade Catherine Yeung, investeringschef på Fidelity, till Bloomberg TV.

Hongkong-börsen inledde veckan negativt tyngt av bland annat fastighetsutvecklingssektorn.

På Wall Street visade det breda S&P500-indexet en beskedlig rörelse medan teknik och tillväxttunga Nasdaq stängde högre på fredagskvällen. Terminerna för de amerikanska indexen visade beskedliga rörelser på måndagseftermiddagen.

Nasdaq-terminen var dock svagt ned efter att indexet på fredagen hållit uppe trots att USA-räntorna steg efter svensk stängning på fredagseftermiddagen och avslutade 2 till 3 punkter högre inför den amerikanska långhelgen med tvåårsräntan vid 0,96 procent och tioårsräntan på 1,79 procent.

Fortsatt ligger Feds framtida policy i fokus medan den tysta perioden inför FOMC-mötet den 25-26 januari inleddes under helgen. Sent på torsdagen sade Fed-guvernören Christopher Waller att det kan bli aktuellt med upp till fem räntehöjningar i år. På fredagen lät dock Fed-chefen i New York, John Williams, inte fullt så oroväckande. Han framhöll visserligen att nästa steg för Fed kommer att bli en räntehöjning, men han ville inte säga något om när eller hur många.

"Givet de tydliga tecknen på en mycket stark arbetsmarknad närmar vi oss ett beslut för att inleda den processen… Tidpunkten för ett sådant beslut kommer att baseras på noggranna överväganden av ett brett spektrum av data och information med ett skarpt öga på våra mål om maximal sysselsättning och prisstabilitet", sade han.

ING ser utrymme för visst dollaravancemang i närtid på utsikterna för policyåtstramning från Fed. Dollarn återhämtade sig sedan fredagseftermiddagen tillbaka över 114 mot yen.

Dollar nådde samtidigt åter över 9-strecket mot kronan som även tappade något mot euro till 10:28.

Arbetsförmedlingen meddelade på måndagen att arbetslösheten låg stilla på 7,4 procent under förra veckan jämfört med veckan dessförinnan.

Liksom den globala statistikagendan generellt är denna veckas svenska kalender tunn på hållpunkter. Från brittiskt håll blir det dock KPI och arbetslöshetsdata medan även kanadensisk KPI väntas under kommande dagar. Varken pund eller kanadadollar visade några jätterörelser på måndagen även om framför allt den kanadensiska valutan visade en tendens mot förstärkning. Marknaden spekulerar i om en hög inflation kan få BOC att höja räntan redan vid mötet senare i januari.

På centralbanksfronten blir det under denna vecka japanskt, norskt och turkiskt policybesked. Därtill väntas protokollet från ECB:s möte i december.

Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt