Uppdragsartikel

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Den systematiska aktiefonden ODDO BHF Artificial Intelligence ökade med 3,3 procent i juni i basvalutan dollar, vilket innebär en uppgång om 0,2 procent hittills i år. Fondens jämförelseindex (100% MSCI World NR USD) steg i sin tur 2,6 procent under månaden, men har sedan årsskiftet tappat 5,8 procent.

Det framgår av en månadsrapport, där fondförvaltarna Brice Prunas och Maxence Radjabi kommenterar:

"Medan aktiemarknader världen runt fortsatte att klättra i juni 2020 (om än i lägre takt än föregående månad), överpresterade vår AI-fond sitt jämförelseindex, vilket bekräftar vår tematiska fonds balanserade och diversifierade portfölj. Juni 2020 var den nionde raka månaden med överprestation."

Fondutveckling (turkos) mätt från basen 100 sedan start i mars 2019. (Källa: ODDO BHF AM SAS)

Fokus på kvalitet och tillväxt bar frukt

Brice Prunas och Maxence Radjabi konstaterar att den rotation som skedde mot aktier inom cykliskt och värde inte höll längre än den första veckan i juni, vilket uppges ha lett till att fonden gynnades av sin positionering inom kvalitet och tillväxt. Nämnd överprestation gentemot index kom enligt rapporten från dataspelsexponering i Kina, samt fondens exponering mot halvledarsektorn i Asien och USA. Bäst utveckling i portföljen hade innehaven Wuhu Sanqi Interactive (dataspel, Kina), Media Tek (halvledare, Taiwan) och Teradyna (halvledarutrustning, USA).

Fondens sektorexponering i procent (till vänster) samt redogörelse för över- respektive undervikter i olika sektorer (till höger). (Källa: ODDO BHF AM SAS)

Undervikter Apple, Microsoft och finans bromskloss

ODDO BHF Artificial Intelligences innehav i Apple och Microsoft bidrog också till avkastningen. Dock är fonden underviktad de två teknikjättarna, vilket återigen visade sig vara kostsamt vad gäller avkastning relativt jämförelseindex, enligt rapporten. Vidare uppges undervikt i finanssektorn ha bromsat överprestationen något under månaden.

60 aktier med låg koncentration bland största innehav

Vid månadsskiftet juni/juli innehöll ODDO BHF Artificial Intelligence 60 aktier. Störst vikt i portföljen hade Wuhu Sanqi Interactive med 2,1 procent, följt av Teradyne (1,9), Tencent Holdings (1,9), Lam Research (1,8) samt Media Tek (1,8).

Klart störst portföljexponering återfinns i USA, där 60,9 procent av kapitalet är placerat. Därefter märks Kina med 7,1 procent, Japan (6,5), Taiwan (5,0) samt Israel (3,1). Börsvärdena på de företag som ägs i fonden ligger på 26 miljarder dollar, sett till medianvärde. Fonden hade 116,7 miljoner dollar under förvaltning per den 30 juni 2020.

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion, som är frikopplad från Direkts övriga redaktion. Materialet kan vara finansierat och framtaget efter överenskommelse med extern part, vilket i förekommande fall markeras med "uppdragsartikel" under rubriken.

Fondredaktionen +46 8 5191 79 05 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt