STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Euron fortsatte att stärkas mot dollarn till nivå tydligare över 1:12 sedan ECB under torsdagen meddelat att tillgångsköpsprogrammet PEPP utökas något mer än förväntat. På räntemarknaden minskade spreaden mellan tyska och motsvarande italienska statspapper.

Svenska räntor drog uppåt och tioåringen stängde 3 punkter högre till 0,05 procent medan den tyska motsvarigheten samtidigt var 3 punkter upp till -0,33 procent. Italiensk tioårsränta var ned 15 punkter till 1,40 procent.

ECB lämnade som väntat räntorna oförändrade medan storleken på QE-programmet Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) utökades med 600 miljarder euro till 1.350 miljarder euro. Genomförandetiden angavs till åtminstone juni 2021, mot tidigare utfästelse om fram till årsskiftet.

En snabb köptakt hade lett till spekulationer om att PEPP relativt tidigt kan börja slå i taket varpå det inför detta möte fanns förväntningar om en utökning i storleksordningen 250 till 500 miljarder euro.

Protokollet från föregående ECB-möte hade också tydligt visat på möjligheterna till en utökning av detta program.

ING ansåg att torsdagens besked visar att ECB är redo att göra vadhelst som krävs.

"Dagens beslut torde minska framtida spekulation huruvida ECB är villigt att spela sin roll som sista utlåningsinstans (lender of last resort) inom euroområdet", skrev finansinstitutet i en snabbkommentar.

ECB-chefen Christine Lagarde sade att inflationsprognoserna är väldigt viktiga. När ECB-rådet ser att inflationsutsikterna ligger på 1,3 procent i slutet av prognosperioden är det nödvändigt att vidta åtgärder.

Skälet till att ECB beslutade att utöka PEPP var att både inflationsutsikterna och de finansiella förhållandena hade försämrats. ING framhöll att de svaga inflationsutsikterna "lämnar dörren öppen för ytterligare stimulanser i framtiden".

Euron stärktes till 1:1270 mot dollarn, mot 1:1220 på onsdagseftermiddagen. Kronan var samtidigt 7 öre starkare mot dollarn samt ett par öre stärkt mot euron, till 9:24 respektive 10:42.

Europeiska börsindex pekade trots allt nedåt när svensk räntemarknad stängde på torsdagen. Även Stockholmsbörsen handlades ned något efter en stark återhämtningsperiod. Bland annat återfanns SEB och Handelsbanken på minus. Svenska bankers kreditförluster kommer att öka under kommande kvartal men omfattningen är osäker, skrev Finansinspektionen i sin halvårsvisa finansiella stabilitetsrapport.

Enligt Finansinspektionens modellberäkningar riskerar coronakrisen resultera i kreditförluster på sammanlagt drygt 145 miljarder kronor under 2020 och 2021. Detta motsvarar sektorns vinster under två normalår, påpekades det.

På hemmaplan visade vidare SCB-statistik att industrins totala orderingång sjönk med 20,7 procent i april, kalenderkorrigerat från samma månad 2019. Hemmamarknaden minskade 13,7 procent och exportorderingången föll 25,9 procent. Samtidigt sjönk produktionsvärdet i svenskt näringsliv 9,0 procent. Industriproduktionsvärdet tappade 16,6 procent i mot april i fjol, tjänsteproduktionsvärdet var ned 8,2 procent och byggproduktionsvärdet minskade 1,5 procent.

"Produktionsstatistiken för april var katastrofal men mindre illa än befarat. Den inhemska ekonomin lider men visar viss motståndskraft medan exportindustrin drabbas hårdast", skrev Nordea i en snabbkommentar.

Från tyskt håll redovisade branschorganisationen VDMA att orderingången på maskiner och anläggningar i landet sjönk 31 procent i april mot samma månad 2019. Exportorderna sjönk 34 procent, medan inhemska order sjönk 25 procent. Order från euroområdet minskade 33 procent.

Försäljningsvolymen i euroområdets detaljhandel sjönk 19,6 procent i april mot samma månad 2019, efter ett tapp om 8,8 procent i mars. Trots allt var utfallet något mindre illa än snittförväntan bland ekonomer.

Den veckovisa amerikanska jobbstatistiken visade att nya ansökningar av arbetslöshetsersättning i förra veckan sjönk under två miljoner. USA:s handelsunderskott ökade som väntat till 49 miljarder dollar i april, från 42 miljarder i mars. Exporten föll 20 procent och importen minskade 14 procent.

Capital Economics ansåg att stängningen av fordonsfabriker hade den största delen i den försämrade exporten. Angående jobbstatistiken pekade analyshuset på att rådande ansökningsnivåer, trots viss förbättring mot veckan innan, fortfarande ligger så pass högt att det saknar motstycke i historien.

Challenger, Gray & Christmas visade att nära 400.000 varsel i USA under maj var klart färre än de uppemot 700.000 i april men ändå 60 procent högre än föregående rekordnivå från januari 2002. På fredagen väntas den officiella amerikanska sysselsättningsrapporten för maj.

Amerikansk tioårsränta var vid torsdagens stängning av svensk räntemarknad 5 punkter upp från samma tidpunkt på onsdagen till 0,80 procent.

Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt