RÄNTOR/VALUTOR
ITALIENS I FOKUS, EURON TAPPADE (Direkt)
STOCKHOLM (Direkt) Europaräntorna inledde måndagen med små rörelser, men på eftermiddagen vände räntorna överlag nedåt samtidigt som börserna surnade till och euron försvagades ytterligare. Italien stod i fokus.
Vid svensk stängning var den tyska tioårsräntan upp 2 punkter till 0,45 procent (uppgången kom i fredagens sena handel) och den svenska stängde 2 punkter högre på 0,68 procent. En tidigare nedgång i den italienska tioårsräntan hade gröpts ur och den noterades vid svensk stängning kring 3,47 procent, efter att tidigare på morgonen varit ner som lägst på 3,30 procent.
Italiens vice premiärminister Luigi Di Maio sade på måndagsmorgonen att regeringen är redo att diskutera sin budgetplan med EU-kommissionen och upprepade att landet inte har några planer på att lämna euron.
Och i ett brev till EU skrev landets finansminister Giovanni Tria att han inte kommer att låta landets budgetunderskott vidgas ytterligare än de 2,4 procent som är målet för 2017, men att han behöver bryta mot underskottsreglerna för att hjälpa landets fattigaste.
EU:s ekonomikommissionär Pierre Moscovici sade å sin sida att EU fortfarande har frågor om Italiens budgetunderskott och att det strukturella underskottet är alldeles för högt. Han sade också att kommissionen vill ha en konstruktiv dialog med Italien om budgeten och inte en kris.
I morgon, tisdag, väntas dock EU-kommissionen ta det ovanliga beslutet att be en medlemsstat ändra och sedan åter skicka in ett nytt budgetförslag.
Italien siktar på ett underskott på 2,4 procent nästa år jämfört med det överenskomna underskottet på 0,8 procent. EU-källor underströk för Nyhetsbyrån Direkt att kommissionens invändningar i detta läge handlar om totalsiffran för budgetunderskottet, inte budgetens innehåll.
Efter att kommissionen har underkänt Italiens budget har landet tre veckor på sig att lägga fram en ny budget.
"Konflikten kommer därför att fortsätta och marknaderna kommer fortsätta att vara volatila", skrev Marco Wagner, Commerzbank, i ett kundbrev. Han tror att regeringen vidtar åtgärder om spreaden mellan tyska och italienska tioårsräntor når 400 punkter.
Om Italien inte reviderar sin budget kan kommissionen starta stabilitetspaktens procedur mot alltför höga underskott. Detta görs då på grund av att Italien inte sänker sin mycket höga statsskuld tillräckligt.
I fredags kväll sänkte kreditvärderingsinstitutet Moody's Italiens kreditbetyg till Baa3, från tidigare Baa2, med stabila utsikter.
Moody's uttryckte oro för det planerat stora underskottet, sårbarheten i den fortsatt höga skuldnivån samt hur verksamma reformerna ska bli för att lyfta tillväxten.
Bedömare noterade samtidigt att det kunde ha varit värre.
"Detta var den mjukast möjliga åtgärden och bör vara en lättnad för investerare. Osäkerheten har tagits bort, vilket bör belönas med ett riktigt rally", sade Ciaran O'Hagan på Societe Generale enligt Bloomberg News.
Kreditbetyget ligger därmed fortsatt över gränsen för "investment grade". Betygsförändring väntas även från Standard & Poor's inom kort.
Tyska Bundesbank skrev i sin månadsrapport att den tyska ekonomin förmodligen gjorde halt under tredje kvartalet, men eftersom det till största delen berodde på biltillverkarnas problem med utsläppstester väntas tillväxtstoppet bli tillfälligt.
Enligt Bundesbank finns de fundamentala förhållandena på plats för att den tyska ekonomin åter ska ta fart under fjärde kvartalet.
På brexitfronten ska Storbritanniens premiärminister Theresa May sen måndagseftermiddag inför parlamentet tala om hur långt brexitplanerna framskridit, och väntas där tala om framgångar vad gäller sådant som Gibraltar och tvistlösning med EU.
"Sammantaget är 95 procent av brexitavtalet och dess protokoll nu klart. Och vi har en bred överenskommelse om strukturen och omfattningen i det framtida förhållandet, där viktiga framsteg gjorts vad gäller sådant som säkerhet, transporter och tjänster", väntas hon säga enligt Bloomberg News.
Storbritannien har indikerat att de kan vara flexibla vad gäller frågan om en absolut tidsgräns för att hitta en lösning om Nordirland.
Men på måndagen kom uppgifter om att Mays stödparti, nordirländska DUP, kommer att ställa sig bakom ett tillägg från euroskeptiker som kommer att göra reservlösningen om den irländska gränsen "illegal" eller "ineffektiv".
Här hemma meddelade sittande statsminister Stefan Löfven, efter att ha träffat talmannen Andreas Norlén, att han fortsätter sonderingarna under kommande vecka. Inga positioner har förändrats, enligt Löfven, som dock sade att det finns en ökad förståelse för varandras positioner.
USA-räntorna var stabila och tioårsräntan handlades på 3,19 procent, 1 punkt lägre än vid svensk stängning i fredags.
På valutamarknaden stärktes euron mot dollarn på morgonen, men tappade sedan successivt till 1:1474, från 1:1485 i fredags. Dollarn fortsatte att stärkas mot yenen till 112:72, från 112:54.
Kronan blev på måndagen drygt 1 öre starkare till 10:33 mot euron och var stabil kring 9-strecket mot dollarn.
Måndagens agenda var tunn, men senare i veckan väntas flera intressanta hållpunkter.
Riksbanken, Norges Bank, Bank of Canada samt ECB ger alla räntebesked. För svensk del får vi också lånebehovsprognos från Riksgälden och KI-barometer. Euroområdet bjuder på PMI och Tyskland på IFO-index, och från USA kommer det första BNP-estimatet för tredje kvartalet.
Sofia Polhammer +46 8 5191 7937
Nyhetsbyrån Direkt