STOCKHOLM (Direkt) Det är hög tid för investerare att agera med ett köp i Astra Zeneca-aktien då bolaget nu står inför en vändpunkt, anser investmentbanken Jefferies.

En ökad produktlanseringstakt väntas leda till förbättrade marginaler som i sin tur bedöms öka den underliggande vinsten per aktie med över 20 procent på medellångsikt. Det föranleder en premievärdering anser Jefferies.

Den amerikanska investmentbanken Jefferies har höjt sin rekommendation från behåll till köp. Riktkursen höjs från 50:75 till 56:00 pund, motsvarande cirka 640 kronor. Något som Direkt tidigare under måndagen rapporterat om.

Under 2018 når den underliggande vinsten per aktie i bolaget en lågpunkt, detta beroende på en ökad takt av kostsamma produktlanseringar samt att utkomsten av generika-versioner på bolagets storsäljande kolesterolsänkare Crestor nu går in i slutfasen, framhåller Jefferies i sin analys.

Framöver kan Astra Zeneca öka vinst per aktie i snabb takt med över 20 procent per år räknat från 2017 och framåt under en femårsperiod resonerar Jefferies vidare.

Förväntningarna på Imfinzi-studien i kombination med tremelimumab mot lungcancer är låg efter att fas 3-testet i juli förra året misslyckats med att nå avsedd effekt.

Under andra halvåret 2018 väntas nya studier presenteras för Imfinzi-studien som monoterapi (OS-studien) och i kombination (Neptune-studien). Dessa studier kan utgöra en uppsida i aktien på 5-10 procent på medellång sikt menar Jeffries.

Återuppbyggnaden av bolagets produktportfölj börjar nu mogna då Astra Zeneca nu står inför flera produktlanseringar. Jefferies väntar sig att försäljningstillväxten ökar med 6 procent mer än konsensus. Den kumulativa försäljningstillväxten under perioden 2017 till 2022 bedöms bli 7,7 procent per år. Läkemedelsprodukterna Lynparza, Brilinta, Farxiga, och Fasenra utgör drivkraft för tillväxt genom utökade indikationer på medellång sikt.

Hälften av bolagets försäljningstillväxt bedöms vidare utgöras av produkter som nyligen lanserats eller som visat positiva resultat i fas 3. Detta medför sänkt förväntad risknivå enligt Jefferies.

Ledningen har även uppgett att den förväntar sig att bolagets marginaler kommer att ligga i linje med övriga läkemedelsbolag under 2020. Jefferies estimerar en rörelsemarginal för Astra Zenca på 30,2 procent 2020.

Jan Glevén +46 8 5191 7911

Nyhetsbyrån Direkt