På Placera och Avanza använder vi cookies för att säkerställa funktionalitet, personalisera innehåll och annonser och för att analysera hur sajten används. Genom att godkänna accepterar du att cookies används. Läs mer och hantera inställningar

Knappast prispressad men intressant

Aktieanalys Snart slår amerikanska livsmedels- och detaljhandelsjätten Costco Wholesale upp sitt första varuhus i Sverige. Är det läge att slå till på aktien?

Costco Wholesale är en av världens största varuhuskedjor. Totalt finns idag 836 Costcovaruhus i världen.

577 av dessa ligger i USA. 107 i Kanada, 40 i Mexiko, 31 i Japan, 29 i Storbritannien, 16 i Korea, 14 i Taiwan, 13 i Australien, fyra i Spanien och två i Frankrike, två i Kina och en på Island.

Från och med i höst finns det också en butik i Arninge utanför Stockholm.

Totalt har bolaget drygt 116,6 miljoner medlemmar från sammanlagt knappt 64,4 miljoner hushåll.

Sammantaget har Costco 298 000 anställda. Bolaget grundades 1976 och huvudkontoret ligger i Seattle i delstaten Washington.

Costco är ett av de detaljhandels- och livsmedelsbolag som levererat bäst tillväxt under det senaste decenniet. 2022 kommer inte att bli något undantag.

Under 2022 väntas bolaget öka omsättningen med 16 procent till 226 miljarder dollar. Rörelsemarginalen väntas ligga på 3,5 procent.

År 2021 2022 2023 2024
Omsättning MUSD 195 929 226 254 245 128 260 165
Rörelsemarginal, % 3,42% 3,49% 3,58% 3,72%
VPA/ USD 11,30 13,10 14,50 16,20
Utdelning/ USD 2,98 3,33 3,51 3,65
         
Källa: Marketscreener        


I genomsnitt har bolagets Ebit vuxit med 10 procent per år under det senaste decenniet. Det är unikt i den sektor bolaget verkar i.

Costco säljer allt från livsmedel, tv-apparater, biltillbehör, däck, leksaker, sportutrustning, kontorstillbehör och smycken.

Utmärkande för Costco är att de pressar priserna även på produkter av hög kvalitet. Bakom ligger att de kapat flera försäljningsled samt deras enkla och gigantiska varuhus.

Bolaget har som mål att ha extremt små overheadkostnader. Kunderna är privatpersoner som gör stora inköp och affärsidkare och restauranger som i sin tur säljer vidare eller förädlar produkterna.

För att handla hos Costco måste man vara medlem. Det finns tre medlemskategorier; Executive, Business and Gold Star.

Costco har länge varit kända för att betala sina anställda hyggliga löner. Minimilönen på bolaget är 17 dollar i timmen.

Fördelen att betala relativt höga löner är att Costco har betydligt lägre personalomsättning och slipper lägga lika mycket tid på att leta nya personer att anställda.

Hittills i år har Costcoaktien tappat 5 procent. Sett över tolv månader är uppgången strax över 20 procent.

Marknadsvärdet på hela bolaget uppgår till 237 miljarder dollar. Det gör bolaget till världens 32:e största idag.

Största ägare i bolaget är fondjätten Vanguard med knappt 8 procent av aktierna. Även fondjättarna Fidelity och Blackrock är stora ägare.

Sammanlagt bevakas aktien av 33 analytiker. Av dessa sätter 23 köp på aktien. Ingen har sälj på aktien.

I genomsnitt ligger riktkursen på 571 dollar. Det indikerar en uppsida på 6 procent från nuvarande kursnivå.

Costcos verksamhet har varit mycket stabil under de senaste åren med en mycket skicklig ledning som lyckats expandera verksamheten utomlands utan att dra på sig onödiga kostnader.

Aktien är inte lika prispressad som varorna Costco säljer. Bolaget handlas till betydligt högre värdering än andra jämförbara handelskedjor. Premien förklaras just av den unika stabiliteten och den globala expansionen som ser ut att löpa på enligt plan.

Costco handlas idag till ett framåtblickande p/e-tal på 37 för 2023. Det är högt. I Costcos fall är det dock inte så konstigt med tanke på den goda historiken.

Vinsten per aktie 2023 väntas landa på en bit över 14 dollar.

För den som investerar på lång sikt är sannolikheten stor att affären kommer att bli bra även på den här nivån.

Den försiktige investeraren lägger i vanlig ordning aktien på bevakning och inväntar rekyler.

Värdepapper Råd från Placera Kurs vid publicering Sedan publicering
Costco Wholesale Corp Neutral 537,21 -
Mer från förstasidan

Placeras senaste aktieanalyser

Aktieanalyser

Här hittar du Placeras alla aktieanalyser

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -