Stockholmsbörsen (OMXSPI) föll kraftigt under måndagen, en nedgång 2.08 procent och indexet stängde på 778 punkter. Det var den fjärde negativa handelsdagen i rad och den senaste veckan har indexet sjunkit hela 6.81 procent. Indexet har åter brutit ned genom stödet runt 810 punkter. Denna nivå utgör nu motstånd vid vändning upp. På nedsidan har vi nivån intill 767-768 punkter på kort sikt att förhålla oss till. Eventuellt brott ned försämrar de tekniska utsikterna ytterligare.
Investtechs korta Hausseindex står idag i 31. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 24. Det är därmed övervikt av pessimister bland investerarna på marknaden.
Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats hela 706 köp och 130 sälj, vilket motsvarar en köpandel på 84 procent. Detta visar att börsens insynspersoner har handlat i anslutning till senaste tidens nedgång. Köpandelen på årsbasis är 81 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden. Nedanför följer två köpcase med flera insiderköp från den senaste tiden, samt ett säljcase som även är svagt negativt på insidertransaktioner.
Rekommendation: Stockholmsbörsen är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Närheten till motstånd gör att rekommendationen snabbt kan komma ändras. Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.
Industribolaget Epiroc med dess A-aktie ser tekniskt positiv ut då investerare över tid har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget och kursen därmed utvecklas i en stigande trend. Ser vi närmre på kursdiagrammet för medellång sikt återfinns kursen i botten av en bred stigande trendkanal som Investtechs trendalgoritm har identifierat.
Enligt Investtechs forskningsresultat på trender ger det goda statistiska utsikter för vidare uppgång. Kursen testar stödet vid cirka 177 kronor. Det borde ge en reaktion uppåt, medan ett brott nedåt genom 177 kronor utlöser en säljsignal.
Epiroc A är även maximalt positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till den högvolatila aktien Vicore Pharma Holding som är verksamma inom läkemedelsbranschen ser tekniskt intressant ut. Aktiekursen återfinns i en stigande trendkanal som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt. Investerare har alltså sedan slutet av förra året betalt allt högre priser för att köpa in sig i bolaget.
Det saknas motstånd i kursdiagrammet och ytterligare uppgång indikeras. Vid reaktioner tillbaka har aktien stöd vid cirka 24.00 kronor. En starkt positiv volymbalans indikerar att volymen varit högre på uppgångsdagar och lägre på nedgångsdagar, vilket bekräftar den positiva trendbilden.
Vicore Pharma Holding är positiv på Investtechs insideranalys med flera köp den senaste tiden och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till konsultbolaget Sweco B har flera tekniska säljsignaler. Bland annat har kursen brutit ned från en närmast horisontell trendkanal som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt.
En horisontell trend indikerar att marknaden är i balans. När kursen bryter ned är det ett tecken på ökat utbud och att det finns ett överskott av säljare. Brott ned från en horisontell trend indikerar en negativ förändring av marknadspsykologin och är en säljsignal.
Statistiskt har aktier som brutit ned genom golvet i horisontella trendkanaler underpresterat enligt Investtechs forskningsresultat. En annan säljsignal som identifierats är från en så kallad rektangelformation (REC) som ger signal om vidare nedgång. Det saknas stöd i kursdiagrammet och ytterligare nedgång indikeras. Vid reaktioner upp har kursen motstånd vid cirka 120 kronor och kursen befinner sig därmed en bra bit under närmaste motståndsnivå. Volymen har tidigare varit låg runt kurstoppar och hög runt kursbottnar, vilket bekräftar trendbrottet.
Sweco B är svagt negativ på Investtechs insideranalys och är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Analysföretaget Investtechs metod
Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.
Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.
Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.
Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.
David Östblad, analytiker Investtech
