Det blev en svag nedgång på Stockholmsbörsen (OMXSPI) under måndagen, en nedgång på 0.40 procent och indexet stängde på 809 punkter. Indexet har därmed fallit 13 av de senaste 18 dagarna och den senaste veckan har indexet sjunkit hela 7.13 procent. Den senaste tidens svaga utveckling återspeglas i den korta grafen där trendbilden är starkt negativ men även här i den medellånga grafen återspeglas de tekniskt negativa signalerna. Säljsignal är utlöst efter att stödet vid 910-913 punkter har brutits. På nedsidan har vi nu stödet vid 760 punkter att förhålla oss till. 908-913 punkter är närmaste motstånd.
Investtechs korta Hausseindex står i 14. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 19. Noterbart är att tendensen är att fler och fler investerare blir negativa till börsen. Särskilt på lång sikt där Hausseindexet har en tydlig negativ trendriktning.
I kontrast till Hausseindexet står antalet insideraffärer, vilka sammanställs i Investtechs insiderbarometer som visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 804 köp och 79 sälj. Detta motsvarar en köpandel på hela 91 procent och till jämförelse ligger köpandelen det senaste året på 79 procent. Den stora andelen insiderköp signalerar att direktörer, styrelsemedlemmar och andra insynspersoner har stor tilltro till kursuppgång i de egna bolagen. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.
Rekommendation: Stockholmsbörsen är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.
Det kanadensiska gruvindustribolaget Josemaria Resources Inc. som är noterat på Stockholmsbörsen ser bra ut tekniskt sett. Kursen återfinns i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Investerare har alltså över tid betalat allt högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Stigande trender är en stark teknisk köpsignal som statistiskt ger goda utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat.
Det saknas motstånd i kursdiagrammet och vid reaktioner tillbaka har aktien stöd vid cirka 10.00 kronor. Det är också tekniskt positivt att kursen återfinns högt ovanför närmaste stödnivå då det också är en köpsignal enligt Investtechs forskning på stöd och motstånd. En starkt positiv volymbalans indikerar att volymen varit högre på uppgångsdagar och lägre på nedgångsdagar och aktien har ett starkt positivt momentum, där ytterligare uppgång indikeras.
Aktien är under uppköp av Lundin Mining.
Josemaria Resources Inc. är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Svenska ProfilGruppen som tillverkar aluminiumprofiler ser tekniskt bra ut. Investtechs algoritmer har identifierat en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Det är ett resultat av att Investerare över tid har köpt in sig till högre och högre kurser, vilket är en stark köpsignal som statistiskt ger goda utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på stigande trender.
Kursen har stigit kraftigt efter köpsignal från en rektangelformation (REC) som identifierades den 10 februari. Formationen signalerar fortsatt utveckling i samma riktning. Det saknas motstånd i kursdiagrammet och vid reaktioner tillbaka har aktien stöd vid cirka 131 kronor. Kursen är därmed en bra bit ovanför närmaste stödnivå. Även det är en stark köpsignal enligt Investtechs forskningsresultat på tekniska stöd och motstånd. En starkt positiv volymbalansen (högre volym på uppgångsdagar och lägre volym på nedgångsdagar) bekräftar den positiva trendbilden och stärker aktien på kort sikt.
ProfilGruppen B är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Dustin Group som bland annat är leverantör av IT-produkter och tillhörande lösningar ser tekniskt negativ ut. Investerare har sedan mitten av november 2021 godtagit lägre kursen för att komma ut ur aktien och Investtechs trendalgoritm har identifierat en fallande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt.
Den senaste tiden har kursen brutit den fallande trendkanalen nedåt, vilket öppnar för en starkare nedgångstakt jämfört med tidigare. Det saknas stöd i kursdiagrammet och vid reaktioner upp har kursen motstånd vid cirka 87.00 kronor
Volymen har tidigare varit låg runt kurstoppar och hög runt kursbottnar. Det bekräftar den negativa trendbilden. Ett RSI-värde under 30 visar att momentum i aktien är starkt negativt på kort sikt. Det indikerar en ökande pessimism. Dustin Group är svagt negativ på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Analysföretaget Investtechs metod
Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.
Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.
Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.
Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.
David Östblad, analytiker Investtech
