Efter årets sämsta börsdag under fredagen som slutade med en nedgång på hela 3.4 procent inledde Stockholmsbörsen breda OMXSPI-index den nya veckan med en positiv utveckling under måndagen. Uppgången var på 1.41 procent där indexet stängde på en slutnotering på 992 punkter. Fredagens nedgång gjorde att stödet vid 1000 punkter brutits och ombildats till ett motstånd. Ett brott upp genom motståndet skulle bidra positivt till den tekniska bilden och stöd återfinns nu runt 915 punkter.

Investtechs korta Hausseindex står i 42 vilket indikerar i stort sett jämvikt mellan pessimister och optimister bland de kortsiktiga investerarna. Indexet går mellan 0 och 100, och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde på 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 47.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 588 köp och 172 sälj. Detta motsvarar en köpandel på 77 procent, vilket ska jämföras med senaste året där köpandelen ligger på 75 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Vi närmar oss tiden för potentiella nyårseffekter. Tidigare år har aktier med hög risk gått mycket bättre än andra aktier under en period av några veckor runt nyår. Det kan gälla årets förloraraktier, småbolag, och volatila aktier. Eller helst aktier med alla tre egenskaperna samtidigt. Sådana aktier kan vara potentiella nyårsraketer, och tidigare år har några av dem verkligen tagit fart i slutet av december och början av januari. De senaste åren tror vi oss dock ha sett att nyårseffekten kommer tidigare och tidigare. Många av aktierna har stigit bra redan i december samtidigt som det inte har funnits mycket bränsle kvar till januari. Så var det i anslutning till förra årsskiftet.

Vi vet förstås inte när nyårseffekten kommer i år, och inte ens om den kommer. Statistiken och Investtechs erfarenheter från tidigare år tyder dock på att det är fördelaktigt att sitta i små bolag, och gärna av den volatila typen i december och början av januari. Statistiskt anses det vara neutralt mellan stabila, lågvolatila aktier, och riskaktier under perioden från mitten av november till mitten av december. Läs här om förra årets nyårsraketer, med beskrivning av statistik och strategi.

Rekommendation: Stockholmsbörsen är tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Närheten till stöd- och motståndsnivåer gör dock att rekommendationen snabbt kan ändras. Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Eventuella justeringar av potentiella nyårseffekter rekommenderas göras mellan cirka 15 november och 15 december.

Fastighetsbolaget Diös Fastigheter ser tekniskt bra ut då kursen utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Investerare har köpt in sig i bolaget till högre och högre kurser och enligt Investtechs forskningsresultat ger det statistiskt goda utsikter för vidare uppgång

Det saknas motstånd i kursdiagrammet och ytterligare uppgång indikeras. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 102 kronor och återfinns därmed en bra bit ovanför närmaste stödnivå. Även det är en starkt köpsignal enligt Investtechs forskningsresultat.

Diös Fastigheter är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Den tekniska bilden till teknikhandelsbolaget Addtech ser bra ut då kursen utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Det signalerar en ökande optimism bland investerare och är en stark teknisk köpsignal enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Den senste tidens all-time-high notering signalerar styrka och det saknas motstånd i kursdiagrammet och ytterligare uppgång indikeras. Vid reaktioner tillbaka har kursen först stöd vid cirka 186 kronor. Baserat på en av Investtechs forskningsstudier med över 32000 liknande signaler där kurserna återfinns långt ovanför närmaste stödnivå så har aktier med sådana signaler i genomsnitt presterat mycket bättre än marknaden de kommande månaderna

En positiv volymbalans bekräftar den positiva trendbilden och indikerar att köparna är aggressiva medan säljarna är passiva.

Addtech B är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Internet- och bredbandsleverantören Bahnhof har flera negativa tekniska signaler där den tekniska bilden är negativ. Kursen återfinns i en fallande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Detta signalerar ökande pessimism och att det finns ett överskott av säljare och indikerar ytterligare nedgång enligt Investtechs trendforskning.

Den 26 november i år identifierade Investtechs automatiska algoritmer en säljsignal från en huvudskuldra-formation (HS) vid brottet ned genom stödet runt 35.40 kronor. Stödet ombildades därmed till en ny motståndsnivå där vidare nedgång är signalerad. En starkt negativ volymbalans (VolBal) bekräftar den negativa trendbilden och indikerar att säljarna är aggressiva.

Bahnhof B är totalt sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys och av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler på marknaden. Företaget erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för alla aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar företagets datorer trendkanaler, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer i kursdiagrammen för alla aktier på Stockholmsbörsen, och dessa ritas in i gursdiagrammen. Investtech har forskat på vad som har skett efter signaler från dessa tekniska indikatorer och har omfattande statistik för signaler från exempelvis trender och volymutveckling.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech