Stockholmsbörsens breda index (OMXSPI) stängde upp 0.61 procent under måndagen och noterar med 1028 punkter åter nytt all-time-high. Det var den 11. dagen i rad indexet steg och senaste tidens positiva utveckling har gjort att indexet åter finns i en stignde trendkanal på medellång sikt. Brott genom motstånden vid 1000-1004 punkter har utlöst köpsignal. Dessa nivåer är nu stöd vid reaktion ned.
Investtechs korta Hausseindex står i 58 vilket indikerar viss övervikt av optimister bland de kortsiktiga investerarna. Indexet går mellan 0 och 100, och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde på 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister, och ett värde över 58 övervikt av optimister. På lång sikt står indexet i 50 där det alltså är jämnvikt mellan pessimister och optimister.
Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 443 köp och 136 sälj. Detta motsvarar en köpandel på 77 procent, vilket ska jämföras med senaste året där köpandelen ligger på 74 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.
Vi närmar oss tiden för potentiella nyårseffekter. Tidigare år har aktier med hög risk gått mycket bättre än andra aktier under en period av några veckor runt nyår. Det kan gälla årets förloraraktier, småbolag, och volatila aktier. Eller helst aktier med alla tre egenskaperna samtidigt. Sådana aktier kan vara potentiella nyårsraketer, och tidigare år har några av dem verkligen tagit fart i slutet av december och början av januari. De senaste åren tror vi oss dock ha sett att nyårseffekten kommer tidigare och tidigare. Många av aktierna har stigit bra redan i december samtidigt som det inte har funnits mycket bränsle kvar till januari. Så var det i anslutning till förra årsskiftet.
Vi vet förstås inte när nyårseffekten kommer i år, och inte ens om den kommer. Statistiken och Investtechs erfarenheter från tidigare år tyder dock på att det är fördelaktigt att sitta i små bolag, och gärna av den volatila typen i december och början av januari. Statistiskt anses det vara neutralt mellan stabila, lågvolatila aktier, och riskaktier under perioden från mitten av november till mitten av december. Läs här om förra årets nyårsraketer, med beskrivning av statistik och strategi.
Rekommendation: Stockholmsbörsen är tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Eventuella justeringar av potentiella nyårseffekter rekommenderas göras mellan cirka 15 november och 15 december.
Ur ett tekniskt perspektiv ser dörr- och fönsterproducenten Inwido bra ut där Investtechs automatiska algoritmer har identifierat flera starka köpsignaler. Aktiekursen återfinns i en stigande trendkanal på medellång sikt. De senaste månaderna har investerare såväl som insiders valt att köpa in sig i bolaget till högre och högre kurser. Det är en klassisk teknisk köpsignal som ger goda statistiska utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat.
Kursen saknar motstånd och har nyligen brutit upp genom det tidigare motståndet vid cirka 154 kronor som därmed har ombildats till en ny stödnivå. RSI21-värdet är över 70 efter en god kursuppgång de sista veckorna och aktien har ett starkt positivt momentum där ytterligare uppgång indikeras.
Inwido är också positiv på Investtechs insideranalys och är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till banken Collector utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Detta signalerar ökande optimism bland investerare och indikerar ytterligare kursuppgång enligt Investtechs trendforskning.
Den 12 oktober i år identifierade Investtechs algoritmer en köpsignal från en rektangelformation (REC, grön pil) som signalerar om vidare uppgång och avsaknaden av motstånd i kursdiagrammet stärker den tekniska bilden. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 40.00 kronor.
En positiv volymbalans indikerar att köparna är aggressiva medan säljarna är passiva, och bekräftar den positiva trendbilden.
Collector är maximalt positiv på Investtechs insideranalys och är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
I medicinteknikbolaget BICO Group har flera tekniska säljsignaler identifierats på senare tid. Kursen har brutit den stigande trendkanalen på medellång sikt och reagerat kraftigt ned. När kursen bryter ned är det ett tecken på ökat utbud och att det finns ett överskott av säljare och det indikerar ytterligare kursnedgång enligt Investtechs trendforskning. Kursen har även brutit ned genom stödet vid cirka 360 kronor som därmed har ombildats till en ny motståndsnivå där vidare nedgång är signalerad.
En negativ volymbalans (VolBal) försvagar aktien på kort sikt. Seanste veckan har kursen fallit med över 24 procent och handelsvolymen har varit cirka dubbelt så stor per handelsdag som snittet per handelsdag det senaste kvartalet. Även RSI21-värdet är under 30 efter kursnedgång de sista veckorna. Aktien har därmed ett starkt negativt momentum och ytterligare nedgång indikeras enligt Investtechs forskningsresultat.
BICO Group är svagt negativ på Investtechs insideranalys och är totalt sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Analysföretaget Investtechs metod
Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys och av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler på marknaden. Företaget erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för alla aktier på Stockholmsbörsen.
Varje dag identifierar företagets datorer trendkanaler, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer i kursdiagrammen för alla aktier på Stockholmsbörsen, och dessa ritas in i gursdiagrammen. Investtech har forskat på vad som har skett efter signaler från dessa tekniska indikatorer och har omfattande statistik för signaler från exempelvis trender och volymutveckling.
Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.
Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.
David Östblad, analytiker Investtech
