På Placera och Avanza använder vi cookies för att säkerställa funktionalitet, personalisera innehåll och annonser och för att analysera hur sajten används. Genom att godkänna accepterar du att cookies används. Läs mer och hantera inställningar

Teknikfonder fondbolagens kassakor

Fondkommentar Det stora nettoinflödet till teknikfonder, tillsammans med en stark underliggande aktiekursutveckling, har gjort branschfonderna till en allt viktigare intäktskälla för fondbolagen. Det visar Placeras genomgång.

Det finns flera tydliga trender inom fondindustrin. Hållbarhetsfonder verksamma inom ESG och miljö är kanske det hetaste och det växer så det knakar. Men en av de starkaste trenderna under flera år är Teknikfonder, de har varit högvilt för fondsparare under flera år.

Enligt den amerikanska investementbanken Bofa Securities har nettoinflödet av sparkapital till teknikfonder det senaste året varit rekordstort, även om den senaste veckan bjöd på det första nettouflödet sedan juni.

Den strida strömmen av ett ständigt nettoinflöde av kapital tillsammans med betydande kursuppgångar under flera år för de stora globala teknikbolagen, har varit en ovanligt gynnsam miljö som skapat stora intäktskällor för fondbolagen när de räknar hem förvaltningsavgifterna.

Kursuppgången för globala teknikaktier har varit fenomenal och hör till en av de bästa sektorerna under de senaste 15 åren. Ett av de vanligaste jämförelseindexen för teknikfonder är MSCI ACWI Information Technology index. Index har stigit med drygt 800 procent de senaste 15 åren samtidigt som globalt aktieindex mätt som MSCI ACWI bara orkat med en uppgång på 330 procent.

Det som ytterligare varit gynnsamt för teknikfonder, är att de till stora delar har varit fredade från den stora investeringstrenden att investera i passivt förvaltade indexnära fonder.

Indexfonderna har tagit en allt större andel av nysparandet och vid fjolårets utgång var indexfondernas andel av den totala förmögenheten närmare 18 procent i Sverige.

Indexfondernas framfart har varit ett välkommet inslag för många sparare, och har satt press på förvaltningsavgifterna. Men då det inte finns så många passivt förvaltade indexbaserade teknikfonder utan majoriteten är helt klart aktivt förvaltade fonder, har prispressen inte nått hit.

Samtidigt har det skapats enormt stora teknikfonder mätt i förvaltat kapital. Fonder som genom sin storlek blivit allt viktigare för fondbolagen. De årliga förvaltningsavgifterna som fonderna levererar till sina ägare är nu större än någonsin.

Placera har tittat närmare på ett antal av de ledande teknikfonderna på den svenska fondmarknaden. Vi har valt att begränsa urvalet till Avanzas fondutbud inom branschfonderna Ny teknik, som totalt omfattar 33 fonder.

Jag har för enkelhetens skull valt att ta fram förvaltat kapital, se på den årliga förvaltningsavgiften och den rörliga avgiften. Flera av fonderna förvaltar ett betydligt större kapital än mina förväntningar.

Teknikfond Förv. kapital Mkr Förvalt.avgift Intäkter Mkr
Fidelity Global Technology A-Dis-EUR 133 247 1,5% 1 998,7
BGF World Technology A2 117 268 1,5% 1 759,0
Allianz Global Artfcl Intlgc AT EUR 94 886 2,1% 1 945,2
Swedbank Robur Technology A 92 771 1,3% 1 159,6
Franklin Technology A Acc USD 91 680 1,0% 916,8
JPM US Technology A (acc) USD 55 786 1,5% 836,8
BGF Next Generation Technology A2 52 144 1,5% 782,2
Swedbank Robur Ny Teknik A 47 204 1,3% 590,1
Pictet-Digital R USD 46 736 2,3% 1 074,9
DNB Teknologi A 43 794 1,2% 525,5
Janus Henderson Hrzn GlbTechLdr 39 444 1,2% 473,3
TIN Ny Teknik A 19 081 1,5% 286,2
BGF Future of Transport A2 15 322 1,5% 229,8
Skandia Time Global 12 713 1,4% 178,0
SEB Teknologifond 12 093 1,5% 181,4
DNB Fund Technology retail A 10 923 1,5%* 163,8
Lannebo Teknik 8 408 1,6% 134,5
BGF FinTech A2 7 445 1,5% 111,7
Threadneedle (Lux) Global Tech AU  5 938 1,7% 98,0
Öhman Global Growth 4 681 1,8% 84,3
Aberdeen S Global Innovation Eq S 3 779 1,9% 72,6
UBS (Lux) EF Tech Opp (USD) P acc 2 614 1,6% 42,6
Avanza World Tech by TIN 2 175 0,6% 13,7
Jupiter Global Equity Gr Unc L USD  1 978 1,5% 29,7
Lannebo Teknik Småbolag 1 359 1,6% 21,7
Thematica – Future Mobility Retl SEK  1 082 1,5% 16,2
SEB Teknologifond D USD - Lux utd 651 1,5% 9,8
Allianz Cyber Security AT USD Acc 286 1,8% 5,0
Augmented Reality Fund A 93 1,9%* 1,8
White Fleet - Finserve Gbl Esports R  64 1,8% 1,1
GP Bullhound Global Technology A 34 1,8% 0,6
eSports Fund 30 1,8%* 0,5
Go Blockchain Fund A 12 1,4% 0,2
Källa: Avanza och Morningstar 27 sep      

(*=rörlig avgift tillkommer)

Jag har förenklat och antagit att fondbolaget får 100 procent av intäkterna och jag kallar det bruttointäkter. Jag är medveten om att det finns olika typer av avtal där förvaltningsavgiften till vissa delar delas med olika distributörer på finansmarknaden och premiepensionssystemet, det då sannolikt blir betydligt mindre över för fondbolaget.

Den största teknikfonden på den svenska fondmarknaden är Fidelity Global Technology. Det är en koloss som förvaltar över 130 miljarder kronor. Fonden hör till fondbolaget Fidelity International med bas i London och levererar närmare 2 miljarder kronor i förvaltningsavgifter per år.

Världens största fondförvaltare Blackrock som har ett totalt förvaltat kapital på hissnande 9 500 miljarder dollar är representerad med två fonder på listan. Först hittar vi BGF World Technology på en andra plats. Fonden investerar i stora globala teknikbolag och har ett förvaltat kapital på närmare 120 miljarder kronor.

Vi hittar även systerfonden BGF Next Generation Technology som letar investeringar bland små- och medelstora teknikbolag inom framtidsteman som artificiell intelligens, automatisering, robotisering och nya betalningslösningar.

BGF Next Generation Technology har precis tre år på nacken och lyckats få ihop drygt 50 miljarder kronor under förvaltning. De båda fonderna ger ett bra kassaflöde till fondbolaget Blackrock på över 2,5 miljarder kronor i bruttointäkter.

På tredje plats med närmare 95 miljarder kronor under förvaltning placerar sig Allianz Global Artificiell intelligens. Fonden hör till den tyska försäkringsjätten Allianz fondbolag Allianz Global Investors fond.

Allianz Global Artificiell Intelligens har en årligförvaltningsavgift som är högre än snittet av teknikfonderna. Det ger bruttointäkter till fondbolaget Allianz Global Investors på nästan samma nivå som ettan Fidelity International trots att det förvaltade kapitalet är närmare 30 procent mindre.

Även Sveriges största fondförvaltare Swedbank Robur har två teknikfonder med på listan. Mest förvaltat kapital har Swedbank Robur Technology A på knappt 93 miljarder kronor. En ovanligt lönsam fond för det Swedbank-ägda fondbolaget som får in över 1,15 miljarder kronor i bruttointäkter.

Längre ner på listan hittar vi Swedbank Robur Ny Teknik A som förvaltar drygt 47 miljarder kronor, vilket ger den en åttonde plats. Fonden investerar i innovationsdrivna nordiska bolag.

De två etablerade teknikfonderna har varit en succé och helt uppenbart är de riktiga kassakor för Swedbank Robur. Totalt ger de båda teknikfonderna bruttointäkter på över 1,7 miljarder kronor.

Den norska banken DNB har sin framgångsrika DNB Teknologifond med på listan. Den förvaltar närmare 44 miljarder kronor. Bakom fondens förvaltning är det ett team, och två av fondens förvaltare har varit med och förvaltat fonden i 20 år.

Det norska teknikförvaltningsteamet har totalt tre fonder med på listan, vilket ger den norska storbanken DNB ett bra tillskott av förvaltningsavgifter. De övriga fonderna som investeringsteamet förvaltar är DNB Fund Technology Retail och Skandia Time Global. Totalt är det förvaltade kapitalet på drygt 67 miljarder kronor.

Det relativt nystartade fondbolaget TIN Fonder har under sina knappt tre år lyckats nå ett förvaltat kapital på 19 miljarder kronor.

Det som sticker ut på listan är att det är en majoritet av utländska fondbolag som erbjuder teknikfonder.

Flera av de stora svenska och danska bankernas fondbolag är inte med på listan. Handelsbanken, Danske Bank och Nordea och SEB har i mångt och mycket missat teknikfondsracet och många sköna slantar i intäkter.

DNB och Swedbank Robur har helt klart varit de mest framgångsrika aktörerna bland de nordiska fondbolagen tillsammans med de mindre bankoberoende fondaktörerna TIN Fonder, Lannebo Fonder och Öhman Fonder.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden? Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedInTwitter,  YouTube och Soundcloud

Mer från förstasidan

Placera TV

bildplaceratvboxen

Här kan du se alla videoklipp (OBS! Reklamfritt)

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -