Stockholmsbörsen (OMXSPI) stängde på 698 punkter och avslutade därmed augusti månad med en nedgångsdag på 0.32 procent. Totalt gav dock augusti som helhet en uppgång med 3.7 procent. Kursen återfinns innanför stigande trendkanaler på kort- till lång sikt men testar nu trendgolvet på det medellånga kursdiagrammet, där det närmaste horisontella motståndet har identifierats av Investtechs algoritmer vid 732 punkter. Samtidigt testas stöd/motståndsnivån runt 700 punkter i kursdiagrammet för kort sikt. Detta är en nivå som testats flitigt senaste månaden, en etablering ovanför stödet stärker den tekniska bilden och en etablering under stödet försvagar den.

Investtechs hausseindex visar andelen av aktierna som har gett köpsignal som sista signal, och används som en indikation på andelen av investerarna som är optimister. Det korta och långa hausseindexet står i 63 respektive 74, vi har därmed en övervikt av de kortsiktiga- och långsiktiga investerarna som är optimister.

Börsens insiders har både köpt och sålt aktier den senaste tiden. Den senaste veckan och månaden ligger köpandelen av insidertransaktionerna på 76 respektive 74 procent. Snittet för köpandelen det senaste året ligger runt 76 procent. Aktier med insiderköp har statistiskt presterat bättre än aktier med insiderförsäljningar, och anses vara ett tryggare köp än andra aktier.

Sammantaget har vi rekommendationen Svagt köp för OMXSPI-indexet på medellång sikt (1-6 månader).

Aktiekursen till investmentbolaget Bure Equity återfinns i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Investerare har med andra ord betalat högre kurser för att köpa in sig i investmentbolaget. Stigande trender ger isolerat sett statistiskt goda utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

I mitten av juli bröt aktiekursen upp genom det sista motståndet vid cirka 222 kronor som därmed ombildades till en ny stödnivå. Avsaknaden av nya motståndsnivåer indikerar ytterligare uppgång. RSI-värdet är över 70 efter en god kursuppgång de sista veckorna. Aktien har ett starkt positivt momentum och ytterligare uppgång indikeras.

Bure Equity är positiv på insideranalysen vilket bidrar positivt enligt Investtechs forskning på Insidertransaktioner. Aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Aktiekursen till medicinteknikbolaget SyntheticMR återfinns i en stigande trendkanal på grafen för medellång sikt. Det kommer som ett resultat av att investerare har betalat högre kurser för aktien och stigande trender ger statistiskt goda utsikter för vidare uppgång enligt resultaten från Investtechs trendforskning.

Det saknas motstånd i kursdiagrammet för medellång sikt och ytterligare uppgång indikeras. Dock återfinns en stark motståndsnivå knappt 10 procent upp från dagens kurs runt 370 kronor på kursdiagrammet för lång sikt.

Vid reaktioner tillbaka har aktien stöd vid cirka 258 kronor. Positiv volymbalans, med hög omsättning i aktien under dagar med uppgång och låg omsättning under dagar med nedgång, stärker den tekniska bilden på kort sikt. Även RSI värdet är över 70 efter en god kursuppgång de sista veckorna. Aktien har ett starkt positivt momentum där ytterligare uppgång indikeras. SyntheticMR har både en hög likviditetsrisk med dagar med begränsad handel/omsättning samt hög volatilitetsrisk där kursen på kort tid kan utvecklas både positivt och negativt relativt snabbt.

Aktien är positiv på insiderhandel och är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Brighter som är verksamma inom diabetsforskning presenterade sin senaste delårsrapport måndagen den 31 augusti. Marknaden reagerade negativt och kursen föll kraftigt.

Rent tekniskt fick vi redan den 26 augusti en säljsignal från en huvudskuldra-formation (HS) vid brottet ned genom stödet vid 3.11 kronor. Denna HS-formation ger signal om vidare nedgång. Som vi även kan se på kursdiagrammen för kort- såväl som medellång och lång sikt är trendbilden tydlig.

Aktiekursen ligger i fallande trendkanaler där investerarna har sålt sig ur till allt lägre kurser. Enligt Investtechs forskningsresultat på aktier i fallande trendkanaler kan vi förvänta oss en fortsatt utveckling som är svagare än marknaden.

Aktiekursen har stöd runt 2.30 kronor och motstånd vid runt 5.30 kronor. Volymen har tidigare varit låg runt kurstoppar och hög runt kursbottnar vilket bekräftar den negativa trendbilden. RSI-värdet är under 30 efter kursnedgång de sista veckorna. Aktien har ett starkt negativt momentum och ytterligare nedgång indikeras enligt Investtechs RSI forskning. Statistiskt är alltså den tekniska bilden relativt svag.

Aktien är neutral på insiderhandel och är totalt sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Den grå räta linjen representerar genomsnittlig börsutveckling under perioden för undersökningen. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech