Stockholmsbörsen (OMXSPI) hade en positiv utveckling under måndagen och steg 1.11 procent till en slutnotering på knappt 702 punkter. Indexet har därmed stigit sex av de senaste sju dagarna. Kursen återfinns innanför stigande trendkanaler på kort- medel- och lång sikt. Kursen testar nu ett horisontellt stöd och motstånd som identifierats av Investtechs algoritmer vid 700 punkter på kort sikt. På medellång sikt återfinns motstånd runt 732 punkter.
Investtechs hausseindex visar andelen av aktierna som har gett köpsignal som sista signal, och används som en indikation på andelen av investerarna som är optimister. Det korta och långa hausseindexet står i 71 respektive 73. Det är därmed en övervikt av både de kortsiktiga- och långsiktiga investerarna som är optimister.
Börsens insiders har både köpt och sålt aktier den senaste tiden. Den senaste veckan och månaden ligger köpandelen av insidertransaktionerna på 75 respektive 70 procent. Det är något lägre än snittet det senaste året där köpandelen ligger runt 77 procent. Majoriteten av insidertransaktionerna är fortsatt köp och aktier med insiderköp har statistiskt presterat bättre än aktier med insiderförsäljningar, och anses vara ett tryggare köp än andra aktier.
Ser vi till säsongsvariationer så är augusti statistiskt en svag månad. Baserat på statistik från de senaste 10 åren har indexet i genomsnitt fallit runt 1.99 procent i augusti månad för att sedan stärkas ut mot hösten. Sammantaget har vi rekommendationen Svagt köp för OMXSPI-indexet på medellång sikt (1-6 månader). För långsiktiga investerare med en tidshorisont på över två år är vår rekommendation att vara investerad i marknaden hela tiden, se specialartikel här.
Indexet är totalt sett tekniskt svagt positivt på medellång sikt (1-6 månader).
Aktiekursen till IT-konsultbolaget Prevas återfinns i en stigande trendkanal på diagrammet för medellång sikt. Det är ett resultat av att investerare har betalat allt högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Det saknas motstånd i kursdiagrammet då kursen för knappt en månad sedan brutit upp genom den tidigare motståndsnivån runt 45.00 kronor som ombildats till en ny stödnivå.
Stigande trender och brott upp genom motstånd ger statistiskt goda utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender och motstånd.Avsaknaden av nya motståndsnivåer indikerar ytterligare uppgång.
Aktien har ett starkt positivt momentum med ett RSI-värde över 70 efter en stark kursuppgång de senaste veckorna. Enligt Investtechs forskningsresultat på RSI har aktier med ett RSI över 70 i genomsnitt presterat bättre än marknaden de kommande månaderna. Den årliga meravkastningen har varit 9.0 procentenheter, vilket är signifikant bättre än referensindexet. Även volymbalansen är positiv som ett resultat av att volymen har varit hög runt kurstoppar och låg runt kursbottnar. Detta stärker trendbilden.
Aktien är svagt positiv på insideranalysen och totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till investmentbolaget Öresund återfinns i en stigande trendkanal på grafen för medellång sikt. Stigande trender indikerar att köpintresset bland investerare ökar, vilket är en köpsignal som statistiskt ger goda utsikter för vidare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på aktier i stigande trender.
Kursen har marginellt brutit upp genom motståndet vid cirka 121 kronor. Etablerat brott kommer att indikera vidare uppgång. RSI över 70 visar att momentumet i aktien är starkt positivt. Aktien har stigit mycket på kort sikt, utan särskilda reaktioner ned. Investerare har fortsatt att gå upp i pris för att köpa aktier. Det indikerar ökande optimism och att flera är på väg in i aktien, och att kursen därmed ska fortsätta upp.
Öresund är maximalt positiv på insideranalysen och aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till Veoneer som avknoppades från Autoliv och levererar tekniska lösningar till fordonsindustrin återfinns i en fallande trendkanal på medellång sikt. Det visar att investerare över tid har sålt till lägre kurser för att komma ur aktien. Enligt Investtechs trendforskning på fallande trender baserad på 26943 signaler från nordiska aktier under perioden 1996-2018 har aktier med denna typ av säljsignal i genomsnitt presterat svagare än marknaden de kommande månaderna. Den årliga underavkastning har varit 5.1 procentenheter (%e), vilket är signifikant sämre än referensindexet.
Kursen återfinns nu mellan en stödnivå runt 58.00 kronor och en motståndsnivå runt 116 kronor. Ett brott på en av dessa nivåer kommer signalera vidare utveckling. Handelsvolymen har tidigare varit låg runt kurstoppar och hög runt kursbottnar, vilket ger en negativ volymbalans som försvagar aktien och bekräftar den negativa trendbilden som råder.
Aktien är totalt sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.
Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Den grå räta linjen representerar genomsnittlig börsutveckling under perioden för undersökningen. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.
David Östblad, analytiker Investtech
