Det skapar nu oro för att lagen kan ge Peking större kontroll över Hongkong och medföra ytterligare pro-demokratiska protester, skriver CNBC.
Detaljerna kring lagutkastet presenterades på fredagen under Kinas nationella folkkongress. Syftet uppges vara att bland annat stoppa utländsk inblandning och terrorism.
Beskedet har fått Hang Seng-indexet att falla med 4,6 procent under fredagen.