Federala hälsovårdsmyndigheter i USA räknar med en bredare spridning av coronaviruset i landet, rapporterade Dow Jones Newswire.
Vid stängning var Dow Jones storbolagsindex ned 3,1 procent till 27.083. Det bredare S&P 500-indexet tappade 3 procent till 3.129 medan Nasdaqs kompositindex hade minskat 2,8 procent till 8.966.
Sektorvis presterade energi sämst, ned 4,3 procent.
Handelsfrågorna har hamnat i skymundan av virusutbrottet. President Donald Trump är i Indien och sade efter ett möte att stora framsteg har gjorts i handelsförhandlingarna och att han är optimistisk om att kunna nå ett avtal av stor betydelse för båda länderna.
Däremot har centralbankerna åter hamnat i fokus, med stigande förväntningar om en räntesänkning hos till exempel Federal Reserve och Bank of England.
Larry Kudlow, den amerikanske presidentens ekonomiske rådgivare, sade emellertid i en CNBC-intervju att han inte räknar med att Fed ska göra en räntesänkning i "panik" för att skydda marknaderna mot coronavirusets potentiella påverkan på global tillverkning, export och konsumtion.
På bolagsfronten tappade Mastercard 6,7 procent efter att ha sänkt intäktsprognosen på grund av coronaviruset.
Tesla tappade 4,1 procent efter att Jefferies sänkt rekommendationen för aktien till behåll.
IT-bolaget HP fick däremot tummen upp för sin på måndagskvällen publicerade kvartalsrapport, som innehöll högre vinst än väntat. Aktien lyfte 5,7 procent.
Byggvaruhuskedjan Home Depots vinst var högre än väntat. Aktien föll dock 1 procent.
Bioteknikbolaget Moderna Therapeutics, som har Astra Zeneca som storägare, rusade 27,8 procent efter att bolaget skickat en vaccinkandidat mot coronavirus till statliga amerikanska forskare för validering inför tester på människor.
Restaurangkedjan Shake Shack föll 14,3 procent efter att kvartalssiffrorna inte fallit investerarna i smaken.
Räntan på den tioåriga amerikanska obligationen var ned 4 punkter till 1,33 procent.
Graf: S&P500-index tisdagen den 25 februari
Bildkälla: Infront