Det blev en svag nedgång på marknaden under måndagen, en nedgång på 0.28 procent där Stockholmsbörsen (OMXSPI) stängde på 587 punkter. Indexet har brutit ned ur en stigande trendkanal på medellång sikt, vilket i första hand indikerar en svagare stigningstakt alternativt starten på en mer horisontell utveckling. Indexet befinner sig mellan stödnivån vid 576 punkter och motståndet vid 594 punkter. Brott ned genom stödet är negativt medan brott upp genom motståndet är positivt för den tekniska bilden.
Investtechs hausseindex, som förenklat är en optimism-indikator, står i 36 på kort sikt och i 47 på lång sikt. Det indikeras därmed att det är övervikt av pessimister på marknaden på kort sikt, medan det på lång sikt i stort sett är jämvikt mellan optimister och pessimister.
Stockholmsbörsens insynspersoner är fortsatt positiva. Den senaste månaden har Investtech registrerat 266 signifikanta köp, medan motsvarande siffra på säljsidan är 67. Köpandelen på månadsbasis är därmed hela 80 procent. På årsbasis är köpandelen 76 procent.
Indexet är tekniskt svagt negativt på medellång sikt (1-6 månader).
Medicinteknikbolaget RaySearch Laboratories har fångat investerarnas intresse där köparna har varit villiga till att betala allt mer för aktien. Det har resulterat i att vi har identifierat stigande trender på både kort och medellång sikt. Enligt våra forskningsresultat på trender så ger stigande trender isolerat sett goda utsikter för ytterligare kursuppgång.
Aktiekursen har stöd vid cirka 157 kronor och saknar idag nya motståndsnivåer. Vidare uppgång är därmed signalerad. En starkt positiv volymbalans indikerar att volymen är hög på uppgångsdagar och låg på nedgångsdagar vilket stärker trendbilden. Ett högt RSI-värde på 81 och ett starkt positivt momentum signalerar ytterligare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på högt och lågt RSI. Aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
ICA Gruppen presenterade sin delårsrapport för knappt två veckor sedan. Marknaden reagerade positivt och aktiekursen bröt därmed upp genom den stigande trenden som våra algoritmer identifierat på medellång sikt. En stigande trend som bryts på uppsidan indikerar en starkt ökande efterfrågan bland investerarna. Enligt Investtechs forskningsresultat på brott upp ur stigande trendkanaler har aktier med denna signal följts av en genomsnittlig årlig meravkastning mot index.
Aktien har under de senaste dagarna testat all-time-high nivåer vilket stärker utsikterna. Motstånd saknas men vid reaktioner tillbaka återfinns stöd först runt cirka 343 kronor, cirka -30 procent från dagens kurs. Volymtoppar och volymbottnar motsvaras väl av toppar och bottnar i aktiekursen. Det har resulterat i en starkt positiv volymbalans som stärker trendbilden. Ett högt RSI21-värde på 83 indikerar ett starkt positivt momentum och stärker även aktien på kort sikt. Högt RSI indikerar ytterligare uppgång enligt Investtechs forskningsresultat på högt och lågt RSI. Aktien är totalt sett tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
ITAB Shop Concept har brutit ned från en stigande trend på medellång sikt. Rent tekniskt indikerar det ett svagare intresse bland investerarna. Vid fortsatt fall så har aktiekursen först stöd runt 10.70 kronor eller cirka -55 procent ned från dagens nivå. Aktiekursen möter på motstånd vid cirka 31.00 kronor.
Volymen i ITAB Shop Concept har tidigare varit låg runt kurstoppar och hög runt kursbottnar vilket försvagar utsikterna. Det har resulterat i en starkt negativ volymbalans och ett starkt negativt momentum med ett svagt RSI21-värde på bara 19 på medellång sikt. Detta indikeras med en grönfärgad aktiekurs i grafen och indikerar ökad pessimism bland investerarna och försvagar alltså aktien ytterligare. Aktien är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Relative strength index (RSI) som momentumindikator
RSI är en mycket välanvänd indikator inom teknisk analys. Förkortningen RSI står för Relative Strength Index, och är ett mått på hur väl en aktie gått mot sig själv. Talet beräknas genom att se på styrkan på uppgångsdagarna i förhållande till styrkan på nedgångsdagarna över en bestämd period, vilket genererar ett värde mellan 0 och 100. En aktie som har stigit kraftigt i förhållande till reaktionerna tillbaka kommer ha ett högt RSI. På motsvarande sätt kommer en aktie som fallit mycket i förhållande till reaktionerna upp ha ett lågt RSI.
RSI används både som indikator om en aktie är översåld eller överköpt, och om den har positivt momentum, eller negativt momentum. Många investerare menar att RSI kan ge indikationer om att aktier har stigit eller fallit för mycket, och skall reagera tillbaka. Investtechs forskning antyder att en sådan överköpt- översålt-tolkning statistiskt inte stämmer med verkligheten. Investtechs statistik visar att aktier med lågt RSI (översåld) har fortsatt underprestera jämfört med marknaden medan aktier med högt RSI (överköpt) har fortsatt uppåt. Detta antyder att indikatorn främst bör användas som momentumindikator.
Diagrammet visar att översålda aktier med lågt 21-dagars RSI (rött diagram) tenderat att underprestera marknaden på tre månaders sikt, medan överköpta aktier med högt 21-dagars RSI (blått diagram) tenderat att överprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Den grå räta linjen representerar genomsnittlig börsutveckling under perioden för undersökningen. Läs mer om RSI här.
David Östblad, analytiker Investtech
