Stockholmsbörsens breda OMXSPI-index rörde sig närmast horisontellt under veckans första handelsdag och stängde på 612 punkter. Indexet ligger strax under golvet i en identifierad stigande trendkanal på medellång sikt. Det etablerade brottet genom motståndet runt 594 punkter på medellång sikt och 600 punkter på lång sikt stärker den tekniska bilden i kombination med en positiv volymbalans. Vidare uppgång är därmed signalerad och det är nu stöd vid 594 respektive 600 punkter (se lång sikt) vid eventuella reaktioner tillbaka. Motstånd finns nu vid 617 punkter och brott upp genom denna nivå skulle vara starkt positivt för indexet.
Investtechs hausseindex ligger på omkring 60 på både kort och lång sikt. Dagens nivåer indikerar övervikt av optimism i marknaden på båda tidshorisonter. Stockholmsbörsens insynspersoner är fortsatt positiva. Den senaste månaden har Investtech registrerat 284 signifikanta köp, medan motsvarande siffra på säljsidan är 104. Köpandelen på månadsbasis är därmed 73 procent. På årsbasis är köpandelen 75 procent.
Indexet är tekniskt svagt positivt på medellång sikt (1-6 månader).
Konsult och utbildningsföretag BTS Group har rört sig innanför en stigande trendkanal de senaste 18 månaderna. Trendkanalen har en årlig stigningstakt på hela 43 procent vilket indikerar att investerare över tid har betalat allt högre priser för att köpa in sig i aktien. Det ger isolerat sett goda utsikter för ytterligare kursuppgång. De senaste par dagarna har kursen brutit upp genom taken i de stigande trendkanalen. Något som signalerar att aktien nu stiger med en starkare stigningstakt. Investtechs forskningsresultat på trender visar till att aktier som brutit upp ur stigande trendkanaler i genomsnittlig har givit en årlig meravkastning på 7,8 procentenheter mot referensindex.
Kursen saknar motstånd men vid en reaktion ned återfinns stöd vid cirka 153 kronor på medellång sikt. En positiv volymbalans och ett starkt positivt kortsiktigt momentum med ett RSI21 värde på 74 indikerar mer aggressiva köpare och en ökad positivism bland investerare och stärker trendbilden. Det indikeras med en rödfärgad aktiekurs och ger goda utsikter för ytterligare kursuppgång enligt Investtechs senaste forskningsresultat på RSI. Aktien är tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Aktiekursen till teknikhandelskoncernen OEM International har sedan starten på året konsoliderat horisontellt vilket indikerar att marknaden varit i balans. När kursen nu brutit upp genom taket på trendkanalen på medellång sikt så är det ett tecken på ökad efterfrågan och att det finns ett överskott av köpare. Isolerat sett ger det goda utsikter för ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskningsresultat på brott upp ur horisontella trendkanaler.
Aktien bröt upp genom taket i trendkanalen vid cirka 195 kronor vilket utlöste en köpsignal från dubbelbotten-formation. Den senaste veckan har aktiekursen efterföljande stigit kraftigt och målkursen vid 206 kronor har uppnåtts men formationen signalerar fortsatt utveckling i samma riktning. Aktien möter först på nytt motstånd runt tidigare kurstoppar vid 220 kronor och återfinner stöd runt cirka 185 kronor på medellång sikt.
Ett starkt positivt momentum med ett RSI21 värde på 75 ger goda utsikter för ytterligare kursuppgång enligt Investtechs senaste forskningsresultat på RSI. Bolaget förväntas presentera delårsrapport den 24 april. Resultatet kan snabbt ändra den tekniska bilden. Aktien är tekniskt positiv på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Köp.
Teknikbolaget Anoto Group som specialiserat sig på överföring av handskriven text och illustrationer till digitalt format har legat i en fallande trendkanal i över ett år. Det indikerar att intresset är avtagande och investerare sålt sig ur aktien till stadigt lägre priser. Den senaste tiden har aktiekursen brutit ned ur den fallande trendkanalen. Investtechs forskningsresultat på aktier som brutit ned ur fallande trendkanaler visar till en genomsnittlig årlig avkastning som varit 11,8 procentenheter sämre än genomsnittlig börsutveckling. Resultaten försvagar de statistiska utsikterna till Anoto aktien.
Aktien har en negativ volymbalans och ett starkt negativt momentum med ett svagt RSI21 värde på bara 23. Detta indikeras med en grönfärgad aktiekurs och bekräftar den negativa trendbilden och indikerar ökad pessimism bland investerare och försvagar aktien ytterligare. På medellång sikt saknar aktien stöd och vid en eventuell rekyl upp möter aktien på motstånd vid cirka 2.80 kronor eller en dubblering av kursen från dagens nivå. Aktien är tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader).
Investtechs rekommendation: Sälj.
Trendbrott - i trendriktningen
Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckligt tilltar. Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du värdera att köpa aktier som ligger i en stigande trend.
Investtech har också undersökt vad som hänt efter att trenden brutits genom att analysera kursutvecklingen efter att aktier på de nordiska börserna brutit trendkanaler på medellångsiktig kursgraf. Resultaten visar bland annat att genomsnittsaktien som brutit upp en stigande trendkanal har fortsatt uppåt, och det i en högre takt än tidigare. Motsvarande har aktier som brutit ned från fallande trendkanaler presterat klart sämre än aktier inne i fallande trendkanaler.
Diagrammet visar att aktier med som brutit upp från stigande trendkanaler (blått diagram) tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier som brutit ned från fallande trendkanaler (rött diagram) tenderat att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Den grå räta linjen representerar genomsnittlig börsutveckling under perioden för undersökningen. Läs mer om volymbalans här.
David Östblad, analytiker Investtech
