President Donald Trump har signalerat om nya importtullar och marknaden oroar sig nu för att ett fullskaligt handelskrig ska blossa upp.
Vid stängning var Dow Jones industriindex ned 1,2 procent till nivån 24.699 och har nu backat sex handelsdagar i rad. Det bredare S&P500 sjönk 0,4 procent till 2.763 medan nedgången för Nasdaq var 0,3 procent till 7.726.
Sektorvis avancerade telekom 1,4 procent medan industri handlades 2,1 procent lägre för dagen. Bland annat föll ståltillverkaren US Steel 2,6 procent och konkurrenterna Nucor och AK Steel båda cirka 2 procent.
På bolagsfronten steg Game Stop 3,6 procent. Detta efter att ha varit i samtal kring ett övertagande. Under måndagen blev det känt att rådgivare för en affär anlitats enligt uppgifter från Reuters.
Netflix avancerade 3,7 procent vilket tog aktien till en ny rekordnivå på 405 dollar. CNBC rapporterar att GBH Insights höjt riktkursen till 500 dollar. Streamingjätten har avancerat omkring 110 procent sedan årsskiftet.
Sämre utveckling noterades för Snap som sjönk 5,3 procent efter sänkta estimat från Cowen, enligt Market Watch. Antalet aktiva användare har minskat visar en enkät som Cowen genomfört.
Tesla stärktes 3,5 procent under måndagen, men på tisdagen var utvecklingen desto sämre och aktien försvagades knappt 5 procent. I ett mejl till bolagets anställda skrev vd Elon Musk att Tesla utsatts för ett "omfattande och skadligt sabotage", rapporterade CNBC. Enligt uppgifterna ska en anställd gjort ändringar i tillverkningssystem och skickat känsliga data till utomstående.
Svag utveckling noterades även inom tekniksektorn. Twitter och Facebook retirerade 2,3 respektive 0,4 procent. Spotify backade 2,6 procent till knappt 170 dollar.
På råvarumarknaden sjönk oljan efter breda uppgångar under måndagen. På fredag inleds ett Opec-möte där delegaterna kommer att diskutera produktionskvoter. Även Ryssland deltar och har i ett uttalande framfört att landet gärna ser en produktionsökning på 1,5 miljoner fat per dag. Enligt Alexander Novak, den ryska energiministern, är marknaden nu i balans och en säsongsbetonad ökad efterfrågan kan komma att leda till ett underskott under nästa kvartal om inte Opec agerar.
Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen var ned tre punkter vid 2,89 procent.
