Den pågående Highdes-studien med läkemedelskandidaten Ides, för inaktivering av antikroppar inför en njurtransplantation, väntas enligt SEB komma med interimsresultat under det fjärde kvartalet och kan möjligen sammanfalla med Hansa Medicals kapitalmarknadsdagar den 3 och 4 oktober.
Ides skulle kunna få ett godkännande under andra halvåret 2018, enligt SEB, som även uppger att läkemedelskandidaten kan få en klassning som genombrottsstatus av den amerikanska hälsovårdsmyndigheten FDA mot slutet av året.
Den befintliga kassan hos Hansa Medical väntas räcka till mitten av 2018. SEB bedömer att Hansa Medical kommer att genomföra en kapitalanskaffning i storleksordningen 200-300 miljoner kronor runt slutet av året för att finansiera ytterligare studier och marknadsföringskostnader.
Bankens riktkurshöjning från 250 till 300 kronor stöds av ett förväntat behandlingspris på 50.000 dollar från tidigare bedömning om 32.500 dollar. Vidare ser banken ytterligare potential i organtransplantation förutom av njure samt benmärgstransplantation.
Hansa Medical pekas ut som en uppenbar uppköpskandidat av andra bolag i sektorn.
Värderingen i den nya riktkursen grundar SEB på en nettovärdering per indikationsområde om 298 kronor per aktie, en värdering på 353 kronor per aktie med stöd av diskonterade vinstmultiplar och 339 kronor per aktie utifrån en diskonterad kassaflödesvärdering.