Credit Suisse skriver detta i en analysuppdatering där rekommendationen outperform upprepas med höjd riktkurs till 13 euro (12:20).
"Vi förväntar oss att Nordea kommer att byta legal hemvist till Danmark eller Finland, vilket över tid skulle kunna frigöra 1 till 3 procentenheter av kärnprimärkapitalrelationen", skriver Credit Suisse som vidare bedömer att investerare kan undervärdera Nordeas möjligheter att skifta ut kapital till aktieägare.
Enligt Credit Suisse estimat förväntas Nordea ha en kärnkapitalrelation om 20,1 procent 2018 och ha möjlighet att dela ut 0:25 euro extra per år för såväl 2017 som 2018.
Nordeas kärnprimärkapitalrelation uppgick till 18,8 procent vid utgången av det första kvartalet, 1,4 procentenheter över bedömt krav från FI.
