Det senaste året har bjudit på osedvanligt starka börser. Stockholmsbörsen har avkastat hela 21 procent inklusive utdelningar, trots stor politisk turbulens.

Utvecklingen för Placeras alternativa placering de senaste tolv månaderna har varit jämn - vilket är syftet. Avkastningen har varit mellan 0 till 40 procent av Stockholmsbörsens – till betydligt lägre risk.

Den senaste tremånadersperioden har dock avkastningen varit oförändrad. Det är en av de trendföljande hedgefonderna som har haft det särskilt tufft. Det beror på fler faktorer. Bland annat en avtagande trend för den amerikanska dollarn och marknadsräntornas uppgång har kommit av sig.

Fler viktiga råvaror och oljepriset haft en kämpig marknad den senaste månaden. En av lång/kort hedgefonderna har varit positionerade för en svagare aktiemarknad vilket gjort att den sjunkit i värde när börserna fortsatt upp.

Det är värt att notera obligationsfondernas negativa utveckling de senaste nio månaderna i spåren på stigande marknadsräntor.

Placera rekommenderar Aktie-Ansvar Graal Kvanthedge, Norron Select R, PriorNilsson Idea och RPM Evolving som alternativstrategi med låg risk och bra riskjusterad avkastning.

Den alternativa fondstrategin kan med fördel användas som en byggsten i en portfölj om syftet är att minska den totala portföljrisken eller ge ett bra skydd i portföljen.

Men det tål att upprepas att den alternativa strategin bygger på att fondernas historiska avkastningsmönster upprepas i framtiden.

Placeras alternativa strategi kombinerar fyra fonder som till viss del tar ut varandras riktningar, och därmed minskar risken betydligt i portföljen. Tillsammans skapar de möjlighet till positiv avkastning även på en svårnavigerad marknad. Grundtanken beskrivs i krönikan En helig graal.

Placeras alternativa placering utnyttjar en av den finansiella teorins stöttepelare – diversifiering. Genom att sprida riskerna så minskar den totala risken till en fortsatt hög förväntad avkastning.

Vi väljer att investera lika vikt, alltså en fjärdedel i varje fond. I grafen ser vi den alternativa investeringsstrategins historiska utveckling jämfört med Stockholmsbörsen och kategorisnittet för obligationsfonder.

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.