Tokyobörsens Nikkei-index tappade 2,1 procent, vilket var den största nedgångsdagen för japanska aktier sedan Donald Trump valdes in i Vita Huset i november. Handlare Bloomberg News talat med menar att marknaden börjar tvivla på hur stor del av sina tillväxtsatsningar den amerikanska presidenten egentligen kommer att kunna driva igenom.
"Förväntningarna har stigit gradvis sedan Trump valdes in. Men osäkerheten börjar öka, särskilt vad gäller möjligheterna till skattesänkningar, vilket dra ner aktiemarknaden", sade Masaaki Yamaguchi, aktiestrateg vid Nomura Holdings, till Bloomberg.
Yenen fortsatte att stärkas efter siffror som visat att den japanska exporten ökade mer än väntat i februari.
Bland enskilda aktier märktes den hårt prövade japanska krockkuddetillverkaren Takata som backade drygt 5 procent. Den senaste utvecklingen kring Takatas pressade finanser är att bolaget nu uppges vara berett att låta sina kunder, det vill säga fordonstillverkarna, ta en aktiv roll i rekonstrueringen.