På Avanza använder vi cookies för att ge dig bästa möjliga kundupplevelse. Genom att fortsätta accepterar du att cookies används. Läs mer om cookies

Bergenberg höjer Astra-kurs - ser fem blockbusters

Börs Berenberg bedömer att Astra Zeneca på kortare sikt står inför minst fem lanseringar av potentiella blockbusterläkemedel med en årlig försäljning överstigande 1 miljard dollar. Riktkursen höjs.

I denna bedömning är inte de redan lanserade cancerläkemedlen Tagrisso och Lynparza inräknade.

Det framgår av en analys.

Pressen från lågpriskopior väntas komma att minska under 2017 när Astra Zenecas verksamhet står inför en vändning, enligt analyshuset. Vid slutet av året kommer alla de viktigare av Astra Zenecas tidigare patent att ha löpt ut.

Ovanstående bedömning ligger helt i linje med vad Astra Zenecas vd Pascal Soriot sade i samband med telefonkonferensen för media i samband med bokslutet för 2016 då han påpekade att Astra Zeneca snabbt närmar sig punkten för varaktig långsiktig tillväxt.

Störst potential bland de potentiella blockbusterläkemedlen är enligt Berenberg durvalumab inom immunterapi. Analyshusets bedömning är att durvalumab har en försäljningspotential, enbart inom lungcancer, på 2,5 miljarder dollar. För samtliga indikationer ser Berenberg en riskjusterad toppförsäljning för durvalumab på drygt 3,5 miljarder dollar. Sannolikheten att lyckas sätts till 75 procent.

Vid mitten av 2017 väntas Astra Zeneca presentera resultaten från Mystic-studien med durvalumab i kombination med tremelimumab. Skulle studien misslyckas sjunker förväntningarna på durvalumabs försäljning till drygt 0,9 miljarder dollar vid 2023 medan en framgång skulle få Berenbergs toppförsäljning för durvalumab att stärkas till nästan 3,8 miljarder dollar.

Berenberg anser däremot inte att durvalumab är avgörande för att stödja Astra Zenecas vändning. Hursomhelst skulle ett totalt misslyckande för Mystic begränsa uppsidan i aktien från rådande nivåer.

Med den befintliga portföljen och lanseringar ser Berenberg en möjlighet för Astra Zeneca att få ett tillskott på 10 miljarder dollar i årlig försäljning mellan 2016-2023. Viktigare drivare bakom denna tillväxt är, förutom durvalumab, cancerläkemedlet Tagrisso, ZS-9 för behandling av hyperkalemi, blodcancerkandidaten acalabrutinib och cancerläkemedlet Lynparza.

Vid 2023 väntar sig analyshuset att Tagrisso når en riskjusterad försäljning på 2,5 miljarder dollar. Lynparza väntas samtidigt nå en siffra på 1,2 miljarder dollar.

Efter svarsbrevet från FDA kring ZS-9 spår Berenberg att ett amerikanskt godkännande kommer att dröja till 2018. Bedömningen är att ZS-9 är klart bäst i sin läkemedelsklass med en förväntad försäljning i USA på 1,5 miljarder vid 2023. Sannolikheten för att lyckas nå marknaden sätts till 85 procent.

För acalabrutinib, benralizumab mot astma och roxadustat mot blodbrist (anemi) ligger förväntningarna på en försäljning om 1,3, 0,75 respektive 0,725 miljarder dollar vid 2023.

Berenberg upprepar sin köprekommendation för Astra Zeneca i analysen och höjer samtidigt sin riktkurs för aktien till 56:70 pund, motsvarande drygt 620 kronor, från 54:50 pund. Den nya riktkursen ger vid rådande aktiekurs i Astra Zeneca på 541 kronor en kurspotential på knappt 15 procent.

 

Kommentarer (0)

Kommentarsfunktionen är avstängd för denna artikel.

Mer från förstasidan

Månadens köpvärda aktier och fonder

börs

Här finns Placeras hela strategi för juli och augusti

Placeras utländska aktieanalyser

Frankfurt

Det är lätt att köpa utländska aktier. Här finns ett urval av Placeras utlandsanalyser.

Sök på Placera

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
3-mån stibor - -
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -