Nu rockar Netent loss

Aktieanalys Spelutvecklaren Netent levererade en stark rapport för det första kvartalet med 33,7 procents omsättningstillväxt och ett rörelseresultat som var 56,6 procent bättre än fjolårets första kvartal.

Den här analysen publicerades i tidningen Börsveckan i nummer 17 den 25 april. Läs mer om Börsveckan.

Andelen intäkter från mobil ökade till 33 procent (21). Nio nya kunder signerades, åtta driftsattes och 25 kunder väntar på att driftsättas. Bolaget rapporterar att inträdet på den nyligen reglerade marknaden i New Jersey gått över förväntan.

Vd Per Eriksson uppskattar marknadsandelen till 10-15 procent. Resultatet för kvartalet blev 121,7 Mkr eller 3,04 kronor per aktie.

Nya slots-spelet Guns n’ Roses blev den mest framgångsrika lanseringen i bolagets historia. Temat för året är rock och i förra veckan släpptes Jimi Hendrix och i september kommer Motörhead.

För att fortsätta uppnå god tillväxt så flaggas det för ökade kostnader framöver. Närmast siktar bolaget på att ta marknadsandelar i Storbritannien och i USA. VD är hoppfull om en reglering i Pennsylvania inom året. Andra stater som Kalifornien, New York och Michigan förväntas öppnas därefter.

I Storbritannien är marknadsandelen idag 10-15 procent, målsättningen är att nå samma nivå som i Europa där bolaget har 32 procent. Bolaget avser även att fortsätta växa inom mobilt och live-casino. På lite längre sikt kan Brasilien, Mexiko, Colombia och Asien vara på väg att öppnas upp för reglering.   

Valutor är svåra att sia om men man bör vara medveten om att NetEnt är en vinnare på en svag krona. Merparten av kostnaderna är i kronor, intäkterna i euro. Tillväxtmarknadsvalutorna är dollar och pund men mycket av tillväxten kommer fortsatt vara från euroländer.

Per Eriksson säger att Netent växer starkt på live casino och efter sommaren lovar han en banbrytande nyhet inom mobila live-casinot. Största konkurrenten på området är förstås marknadsledande Evolution Gaming. Andra aktörer har misslyckats och frågan är om NetEnt kan utmana inom live-casino. Vi följer utvecklingen med spänning.

Netent värderas idag till p/e 43 på analytikerestimat för 2016. Det är högt, men bolaget växer snabbare än marknaden. Det finns en stor potential i nya marknader som väntar på att regleras, även om det går sakta.

På lång sikt gillar vi Netent. Men på ett års sikt tror vi inte aktien har så mycket mer att ge efter kursuppgången de senaste dagarna. 2016 är ett sportår och kanske väljer spelarna sportspel på bekostnad av casino under följande kvartal.

Förväntningarna är fortsatt högt ställda och tillväxt från nya marknader kan dröja. Rådet blir behåll.

Peter Hedlund

Värdepapper Råd från Placera Kurs vid publicering Sedan publicering
Köp 516,00 -
Mer från förstasidan

Placeras senaste aktieanalyser

Aktieanalyser

Här hittar du Placeras alla aktieanalyser

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -