American Apparel har ansökt om konkursskydd enligt den amerikanska konkurslagstiftningen kapitel 11.

Den Los Angeles-baserade kedjan har skulder som överstiger tillgångarna med mer än 60 procent. Företagsobligationer för 200 miljoner dollar kommer att säljas i utbyte mot aktier i det omstrukturerade bolaget.

American Apparel har vid sidan av enorma skulder det senaste året också tyngts av brant fallande försäljning, strejkande medarbetare och en utdragen rättstvist med den sparkade grundaren och vd:n Dov Charney.

Med Dov Charney i spetsen har klädkedjan blivit ökänd för sitt kontroversiella bildspråk, med anklagelser om sexism och sexualisering av barn, liksom för flera fall av sexuella övergrepp på modeller och anställda i företaget.

Aktien rasade drygt 24 procent i förhandeln och handelsstoppades inför New York-börsens öppning på måndagen. Sedan årsskiftet har American Apparels börsvärde kapats med 78 procent.