"Jag tror inte att vi har nått överslagspunkten ännu" sade John Williams, enligt Bloomberg News.
När obalanserna börjar växa sig stora är dock "alternativen för att ta itu med dem begränsade" fortsatte han.
John Williams sade att räntebeslutet i september var "mycket jämnt" och det betyder att det inte krävs mycket för att "balansen ska tippa över", likviditetsfrågor i december kommer inte att påverka timingen för "liftoff".
Han sade att han betraktar oktober som ett live-möte för en räntehöjning och att USA fortfarande växer i god takt trots att dollarn stärkts.