Bankernas fonder – både dyra och usla

Fonder Placera har granskat storbankernas alla aktiefonder och resultatet är uselt. Trots höga avgifter har bara en liten minoritet presterat bättre än sitt jämförelseindex.

Debattens vågor har gått höga kring storbankerna fondavgifter den senaste tiden och såväl myndigheter som politiker har börjat blanda sig i bankernas verksamhet efter allt fler signaler om att de erbjuder högst medioker förvaltning till alldeles för höga kostnader.

Placera har gått till botten med frågan och granskat om storbankerna gör rätt för sina höga avgifter. Totalt 94 av storbankernas aktiefonder som funnits i minst fem år ingår i undersökningen. Så kallade indexfonder, fonder som skuggar ett index utan aktiv förvaltning, ingår inte i undersökningen.

Resultatet är minst sagt nedslående för förvaltarnas kunder, fondspararna.

Av de totalt 94 granskade aktiefonderna har bara en av fyra utvecklats bättre än sitt respektive jämförelseindex. Resten har inte nått upp till sitt jämförelseindex.

Men eftersom fonderna förvaltas aktivt är det rimligt att räkna med en överavkastning i förvaltningen. Bankerna marknadsför aktivt förvaltade fonder med hänvisning till det mervärdet som de ska ge. Som Placeras granskning visar har bara en liten minoritet lyckats med det.

Men med tanke på de höga avgifterna som kunderna betalar är en avkastning i nivå med jämförelseindex fortfarande en dålig affär.

Om man räknar med att kunderna åtminstone kan kräva 1 procentenhets överavkastning jämfört med fondens jämförelseindex blir utfallet av Placeras granskning än mindre upplyftande. Bara elva, cirka en av tio, av storbankernas aktivt förvaltade aktiefonder klarade av att slå sitt jämförelseindex med minst 1 procentenhet.

I snitt ligger förvaltningsavgiften i de 94 undersökta aktiefonderna på 1,57 procent. Det är den kostnad som bankerna brandskattar fonden på varje år som betalning för förvaltningen. Därutöver har vissa fonder ytterligare avgifter för att köpa och/eller sälja fonden. En del fonder lägger även på en särskild avgift för om förvaltarna lyckas prestera bättre än sitt jämförelseindex.

Noterbart i Placeras undersökning är den stora skillnaden i avgifter mellan de bästa och de sämsta fonderna.

De tio sämsta aktiefonderna i undersökningen har en genomsnittlig förvaltningsavgift på 1,83 procent. Dessa tio har i snitt underpresterat 4,9 procentenheter mot sina respektive jämförelseindex.

De tio bästa har en genomsnittlig förvaltningsavgift på 1,53 procent. De har i sin tur i snitt överpresterat 1,9 procentenheter mot sina respektive jämförelseindex.

Slutsatsen är att hög avgift – i den undersökta gruppen – inte betalat sig i form av mervärde för kunderna.

En handfull fonder ingår inte i undersökningen därför att Morningstar inte anger medelvärde för respektive index.

  Avkastn/ Jämför- Förvaltn. Diff
Fem års utveckling år % index % avgift % %-enh
Nordea Afrikafond 2,0 9,4 2,0 -7,4
Swedbank Robur Exportfond 12,0 17,7 1,3 -5,7
Swedbank Robur Sweden High Div 12,5 17,7 1,3 -5,2
North American Value Fund 12,6 17,6 1,5 -5,0
Swedbank Robur Access EM 1,4 6,0 2,4 -4,6
Swedbank Robur Global EM 1,5 6,0 1,7 -4,5
SEB Nordamerika Chans/Risk 14,4 18,8 1,5 -4,4
SHB Sverige Selective 13,3 17,7 1,9 -4,4
SHB Rysslandsfond -6,3 -2,3 2,4 -4,0
SEB Rysslandfond - Lux -6,3 -2,3 2,5 -4,0
Nordea-1 North American Small Cap 36,8 40,6 1,5 -3,8
Swedbank Robur Amerikafond 14,1 17,8 1,3 -3,7
SHB Amerikafond 15,3 18,8 1,6 -3,5
Nordea Asian Focus Equity Fund 6,9 10,4 1,5 -3,5
SEB Europafond Chans/Risk - Lux 7,6 11,0 1,4 -3,4
Swedbank Robur Afrikafond 6,0 9,4 2,4 -3,4
SHB Global Tema (A1 SEK) 10,5 13,7 1,4 -3,2
Swedbank Robur Global High Div SEK 10,1 13,2 1,0 -3,1
Nordea Rysslandsfond -5,4 -2,3 1,9 -3,1
SEB Japanfond Chans/Risk - Lux 6,6 9,7 1,5 -3,1
SHB Finlandsfond (A1 SEK) 8,7 11,7 1,9 -3,0
SEB Nordamerika Små och Medelstora 15,4 18,4 1,8 -3,0
SHB Global Thematic A 10,8 13,7 1,5 -2,9
Nordea-1 European Opp Fund 8,2 11,0 1,5 -2,8
Swedbank Robur Access Offensiv 11,1 13,7 1,6 -2,6
Nordea Stratega 100 11,2 13,7 1,7 -2,5
Swedbank Robur Japanfond 7,3 9,7 1,3 -2,4
Nordea Eastern Europe -4,0 -1,8 1,6 -2,2
SEB Latinamerikafond -5,0 -2,8 1,8 -2,2
SEB Europafond 8,8 11,0 1,4 -2,2
Swedbank Robur Rysslandsfond -4,4 -2,3 2,4 -2,1
SHB Europafond 8,9 11,0 1,6 -2,1
Nordea Europe Fund 8,9 11,0 1,5 -2,1
SEB Europafond D - Lux utd 8,9 11,0 1,8 -2,1
SEB Asien Småbolag ex Japan - Lux 8,4 10,4 1,8 -2,0
Swedbank Robur Europafond 9,1 11,0 1,3 -1,9
SHB Indienfond  2,0 3,9 2,0 -1,9
Nordea Kinafond 10,7 12,5 1,9 -1,8
SEB Etisk Europafond - Lux 9,2 11,0 1,8 -1,8
SEB Sverigefond Småbolag 15,9 17,7 1,5 -1,8
SEB Östeuropafond Småbolag - Lux -3,5 -1,8 1,8 -1,7
SHB Offensiv 100 12,0 13,7 1,6 -1,7
Nordea North America Fund 16,1 17,8 1,0 -1,7
Swedbank Robur Kapitalinvest 11,2 12,8 1,3 -1,6
Swedbank Robur Globalfond 12,1 13,7 1,3 -1,6
SHB Japanfond 8,2 9,7 1,6 -1,5
SEB Emerging Marketsfond - Lux  4,5 6,0 1,8 -1,5
SEB Nordamerikafond 16,3 17,8 1,5 -1,5
Swedbank Robur Allemansfond Kompl 11,3 12,8 1,3 -1,5
SEB Östeuropafond -3,2 -1,8 1,8 -1,4
Swedbank Robur Asienfond 9,2 10,4 1,4 -1,2
Swedbank Robur Humanfond 10,4 11,6 1,3 -1,2
Nordea Latinamerikafond -3,9 -2,8 1,8 -1,1
SHB Brasilienfond -6,7 -5,7 1,9 -1,0
Nordea Global 11,6 12,5 1,0 -0,9
Nordea Alfa 10,8 11,6 1,4 -0,8
Nordea Asian 9,7 10,4 1,6 -0,7
Swedbank Robur Ethica Sverige 10,9 11,6 1,3 -0,7
Swedbank Robur Kinafond 11,8 12,5 1,9 -0,7
SEB Etisk Globalfond 13,1 13,7 1,5 -0,6
Nordea Globala Tillväxtmarknader 5,5 6,0 2,0 -0,5
SHB Östeuropafond -2,3 -1,8 1,6 -0,5
SHB Kinafond (A1 SEK) 12,1 12,5 1,9 -0,4
Nordea Far East 10,2 10,4 1,6 -0,2
Swedbank Robur Ethica Global 12,6 12,8 1,3 -0,2
Nordea Global Value Fund  12,3 12,5 1,5 -0,2
SEB Japanfond - Lux utd 9,5 9,7 1,5 -0,2
Swedbank Robur Småbolag Sverige 17,5 17,7 1,3 -0,2
Swedbank Robur Småbolag Europa 14,7 14,8 1,3 -0,1
SEB Asienfond ex Japan - Lux 10,4 10,4 1,8 0,0
Nordea European Value Fund 11,1 11,0 1,5 0,1
Nordea Olympia 11,7 11,6 1,0 0,1
Nordea Indienfond 4,2 3,9 1,9 0,3
SHB Amerika Småbolag 16,3 16,0 1,5 0,3
SEB Sverigefond Chans/Risk 11,9 11,6 1,3 0,3
SHB Tillväxtmarknad 6,4 6,0 1,6 0,4
SEB Etisk Sverigefond - Lux utd 12,0 11,6 1,3 0,4
Swedbank Robur Sverigefond 12,2 11,6 1,3 0,6
Nordea Japani K 10,3 9,7 1,0 0,6
SHB Asienfond 11,1 10,4 1,6 0,7
Swedbank Robur Östeuropafond -1,1 -1,8 1,4 0,7
SEB Globalfond - Lux 14,4 13,7 1,5 0,7
SEB Globalfond Chans/Risk - Lux 14,5 13,7 1,8 0,8
SEB Dynamisk Aktiefond 14,7 13,7 1,3 1,0
Nordea European Small/Mid Cap 12,1 11,0 1,3 1,1
SEB Sverigefond Stora Bolag 12,7 11,6 1,3 1,1
Nordea Swedish Stars icke-utd 12,8 11,6 1,5 1,2
SHB Sverigefond 13,1 11,6 1,0 1,5
SHB Svenska Småbolag 19,5 17,7 1,5 1,8
SEB Swedish Value  13,7 11,6 1,5 2,1
SHB Latinamerikafond -0,5 -2,8 1,6 2,3
SHB Norgefond 10,4 8,1 2,0 2,3
SEB Europafond Småbolag 17,4 14,8 1,8 2,6
SHB Europa Selektiv (A1 SEK) 13,6 11,0 1,9 2,6
Källa: Morningstar        

Josefin Strömberg

Kommentarer (26)

  • #1.Tack förr upplysningen!

    En sammanställningen som jag länge saknat. Nästa steg är att ni kollar övriga; Didner & Gerge, Spiltan, Carnegie, m fl.

    Thomas
    Kl. 09:05, 22 maj 2015
  • #2.A

    Swedbank alltså, minns för en tio år sedan då jag lät dom investera åt mig i fonder för blygsamma 20k, låste pengarna i tre år och fick en vinst på 800SEK. Avgifter minns jag inte. Inser nu i efterhand, och som Avanzakund hur jävla lurad jag blev. Vilken skitbank. Man ska nog passa sig för att vara kund hos de flesta storbankerna, men går gärna att vara aktieägare då dom verkar ligga ganska så bra till när det gäller utdelningar.

    A
    Kl. 09:12, 22 maj 2015
Visa fler kommentarer

Kommentarsfunktionen är avstängd för denna artikel.

Mer från förstasidan

Sök på Placera

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
S&P-500 - -
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
3-mån stibor - -
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Olja - -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -