NGS
NGS Group AB (publ) Delårsrapport januari-september 2013 (NGNews)
VD-kommentar Under årets tredje kvartal fortsätter vi uppfylla vårt mål om tillväxt under lönsamhet. Samtliga affärsområden har utvecklats positivt under kvartalet och vi når en organisk tillväxt på 28 procent. Med Nurse Partner inkluderat växer den nya koncernen med hela 136 procent jämfört med samma kvartal 2012.
Rörelseresultatet landar på 9,6 MSEK, vilket vi är nöjda med. Under kvartal tre utgörs merparten av vår omsättning av vårdbemanning – en sektor med stor efterfrågan sommartid och därmed konkurrens om arbetskraften - med höga löner som konsekvens. Vi är därför nöjda med att vi lyckas nå en rörelsemarginal på 8,3 procent under detta kvartal.
Nurse Partner har fortsatt expandera i Norge och nådde stora volymer under främst juli, men även under augusti månad. Efterfrågan på bemanningstjänster inom vården är högst i Norge under sommaren och vi räknar därför med lägre volymer under kvartal fyra.
Utvecklingen för verksamhetsområde skola fortsätter den positiva trenden från förra kvartalet. Med förhållandevis små volymer på grund av sommaruppehållet har vi haft en stark start i och med höstterminens början och når en tillväxt på 30 procent jämfört med samma period föregående år.
Under kvartalet har vi lagt stort fokus på att integrera de gamla och de nya delarna av NGS med varandra och ser redan effekter av synergierna med vårens förvärv. Vi har också till viss del strukturerat om verksamheten samt tillsatt nya chefer i organisationen. Med tillväxten från tredje kvartalet och den nya organisationen i ryggen ser vi goda möjligheter att fortsätta utvecklas positivt även under kommande kvartal.
Ingrid Nordlund – Verkställande direktör
Tredje kvartalet
Omsättning och resultat
Koncernens nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 116,2 (49,3) MSEK. Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 9,6 (4,1) MSEK. Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till 7,4 MSEK (2,9). Negativa valutakursdifferenser om 0,3 MSEK har belastat resultatet under kvartalet i och med den norska kronans nedgång. Resultatet per aktie uppgick till 3,46 SEK (1,50).
Investeringar
Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar under tredje kvartalet uppgick till 0,2 (0,0) MSEK.
Förvärv
I maj förvärvade NGS Group bemanningsföretaget Nurse Partner Scandinavia AB. Bolaget grundades år 1999 och hyr ut sjuksköterskor och läkare i Sverige och Norge. I koncernredovisningen redovisas förvärvet från 1 maj 2013. Nurse Partners omsättning maj-september uppgick till 84,2 MSEK med ett resultat före skatt på 6,3 MSEK. Huvudkontoret ligger i Karlskrona och övriga kontor i Malmö och Oslo. Som ett resultat av förvärvet förväntas koncernen öka sin försäljning genom komplettering av avtal och kompetenser. Den förväntas också minska sina kostnader genom synergieffekter.
Köpeskillingen för Nurse Partner består av en fast del om 41,5 MSEK varav 25,9 MSEK erlagts kontant och 1,1 MSEK som betalats efter rapportperioden, samt 14,5 MSEK som erlagts med 193 303 nyemitterade aktier. Den fasta köpeskillingen har under kvartalet ökats med 1,1 MSEK efter slutlig avstämning av i förvärvet ingående likvida medel. Vidare tillkommer en möjlig tilläggsköpeskilling om maximalt 35,0 MSEK varav 20,0 MSEK har reserverats per september. I samband med förvärvet uppstod en goodwill om 40,1 MSEK enligt nedanstående preliminära förvärvsanalys.
Köpeskilling 61,5 MSEK
Eget kapital i Nurse Partner -21,4 MSEK
Goodwill 40,1 MSEK
Den goodwill på 40,1 MSEK som uppstår genom förvärvet hänför sig till förvärvade kundrelationer (som ej är separerbara) och synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Nurse Partners verksamheter.
Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning. Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Nurse Partner samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder.
Köpeskilling |
|
|
|
Aktier i NGS Group (193 303 st) |
14,5 |
|
|
Kontant köpeskilling |
27,0 |
|
|
Summa erlagd köpeskilling |
41,5 |
|
|
Tilläggsköpeskilling |
20,0 |
|
|
Summa köpeskilling |
61,5 |
|
|
|
|
|
|
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
|
|
||
Likvida medel |
9,0 |
|
|
Materiella anläggningstillgångar |
0,2 |
|
|
Kundfordringar och andra fordringar |
25,2 |
|
|
Leverantörsskulder och andra skulder |
-13,0 |
|
|
Summa identifierbara nettotillgångar |
21,4 |
||
Goodwill |
40,1 |
||
|
61,5 |
||
Förvärvsrelaterade kostnader om ca 300 TSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för räkenskapsåret 2013.
Verkligt värde på de 193 303 stamaktier som utfärdats som en del av den köpeskilling som erlagts för Nurse Partner (14,5 MSEK) baserades på det publicerade aktiepriset 74,91 SEK den 13 maj 2013.
Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen kontant betala ett odiskonterat maximalt belopp på 35 MSEK i tilläggsköpeskilling baserat på överenskommet resultat före skatt för räkenskapsåren 2013 och 2014, till den tidigare ägaren i Nurse Partner.
Tilläggsköpeskillingen fördelas på maximalt 15 MSEK för räkenskapsåret 2013 samt maximalt 20 MSEK för räkenskapsåret 2014. Betalning av tilläggsköpeskilling fördelar sig på två tillfällen att betala maximalt 5 MSEK i maj 2014 och resterande belopp om maximalt 30 MSEK i maj 2015.
Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 25,2 MSEK och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 14,8 MSEK.
Den intäkt från Nurse Partner som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 maj 2013 uppgår till 84,2 MSEK. Nurse Partner bidrog också med ett resultat på 6,5 MSEK för samma period.
Om Nurse Partner skulle ha konsoliderats från 1 januari 2013, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari-september 2013 visa intäkter på 320,4 MSEK och ett resultat före skatt på 23,2 MSEK.
Finansiering och likviditet
Koncernens egna kapital uppgick per 30 september 2013 till 93,7 (59,6) MSEK. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 15,1 (7,7) MSEK. Outnyttjad checkkredit uppgick till 19,9 (11,0) MSEK.
Aktien
Aktien är noterad på NGM Nordic Growth Market Equity-listan. Antalet utestående aktier uppgick vid periodens slut till 2 126 334 st (1 933 031 st). En riktad nyemission har genomförts i maj 2013 om 193 303 aktier för delbetalning av förvärvet av Nurse Partner Scandinavia AB. I maj betalades den på årsstämman beslutade utdelningen till bolagets aktieägare ut om 967 TSEK. Kursen per den 30 september 2013 var SEK 119,0 (47,30).
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 47,3 (36,0) MSEK. Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 1,9 (1,1) MSEK. Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till 0,9 MSEK (0,2). Det egna kapitalet i moderbolaget uppgick per den 30 september till 55,6 (41,2) MSEK varav aktiekapitalet utgjorde 21,3 (19,3) MSEK. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 0,0 (3,3) MSEK. Outnyttjad checkkredit uppgick till 15,2 (11,0) MSEK. I moderbolaget ingår affärsområdena Psykiatrika, Vikariepoolen och First Med samt koncerngemensamma funktioner såsom företagsledning, ekonomi och marknad.
För att finansiera förvärvet av Nurse Partner Scandinavia AB har utöver tillgängliga likvida medel, ett nytt lån om 5 MSEK tagits och checkräkningskrediten ökats med 7 MSEK. Vidare har koncernen koncentrerat sin likviditet till moderbolaget och i samband med detta har 6 MSEK överförts från dotterbolagen till moderbolaget.