Genomfört förvärvet av Amasten samt höjer prognoserna
Den 20e december lämnade SBB ett budpliktsbud till aktieägarna i Amasten. Anslutningsgraden uppgår nu till ca 93% av rösterna. Amasten har ett hyresvärde om 852 mkr vilket inkluderar tillträden under 2022. SBB har även höjt sin prognos för EPS på helår från 9,7 kr per aktie till 13,7-14,2 kr, drivet av bolagets value-add-strategier.

Förvärv och value-add drivkrafter
Den höjda prognosen för 2021 gör att vi höjer våra estimat för NAV 2021 till 39,5 kr. Vi bibehåller dock estimaten för hyresintäkter då den höjda prognosen främst går att härleda till värdeökningar. Förvärvet av Amsten gör att vi höjer hyresintäkter med 13% 2022 och 8% 2023. Vi räknar här med att SBB kommer sälja av delar av beståndet 2022. Vi justerar även upp NAV pga starka siffror i från value-add-strategier.

Fortsatt rabatt mot motiverat värde
Med anledning av förvärvsaktiviteten samt starka resultat drivet av bolagets value-add-strategi, höjer vi vårt motiverade värde till 73-75 kr. Detta för att reflektera en snabbare realisering av byggrättsportföljen samt att vi sett över våra estimat för både samhällsfastigheter och bostäder.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 17-01-2022 kl. 07:46: https://docs.penser.se/a/2491/SBB20210117.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/