Lagercrantz Group
Fortsätter att överraska - Lagercrantz Group (Penser Access)

2021-07-20 11:15

 
Mycket stark Q1...
Lagercrantz rapporterade organisk tillväxt på imponerande 18% med förvärv som bidrog med lika mycket. Omsättningen var 11% bättre än konsensus och 20% bättre än våra estimat. Återhämtningen efter pandemin har förstärkts och är starkare än vad bolaget och vi hade räknat med. Även om Q1'20 var historiskt svagt med -7% organisk tillväxt reflekterar detta kvartal en styrka i ekonomin som inte bara beror på återhämtningen.
...och goda utsikter...
EBITA kom in på höga 212 mkr, vilket var 20% bättre än konsensus och 35% bättre än EPB. Det gav en marginal på 16,3% - 350 punkter högre än Q1'20. 60% av ökningen är organisk och vi är imponerade av marginalexpansionen. Andelen egna produkter fortsätter att öka och gjorda förvärv går dessutom bättre än väntat. Det finns inslag av komponentbrist vilket skapar viss osäkerhet men beställningsingången är fortsatt stark.
...gör att vi höjer estimaten med 20% och drar upp motiverat värde till 100-108 kr
De goda utsikterna och den starka marginalen gör att vi höjer estimaten med 20% och som en följd drar vi upp vårt motiverade värde till 100-108 kr (76-81 kr). Aktien föll trots den imponerande rapporten, vilket vi antar berodde på kommentarerna om komponentbristen. Vi tycker att detta var en överreaktion.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-07-2021 kl. 09:00: https://docs.penser.se/a/2088/lagrb20210720.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/


support@mfn.se (mfn.se)
MFN - www.mfn.se

Lagercrantz Group B - I dag

{point.key}

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Guld - -
Silver - -
Koppar - -