Systemair
Systemair: Lite motvind i fläktfabriken (Redeye)
2017-12-11 07:30
Systemair fick ingen riktig utväxling i resultatet under sitt andra kvartal som säsongsmässigt är det starkaste. Försäljningen ökade 5% Y/Y, varav 4% organiskt, men rörelseresultatet sjönk 6% till 144 MSEK (vår prognos: 165 MSEK). Lönsamheten tyngs av ett antal faktorer. Stigande råmaterialpriser och omstruktureringskostnader, där resultatbelastningen sannolikt är av tillfällig karaktär. Men också sämre produktmix och låga volymer i vissa fabriker vilket kan vara svårare att åtgärda. Vi har sänkt våra förväntningar något avseende marginalförbättringarna de närmaste åren, vilket gör att värderingen också justerats ned. Aktien har tappat rejält under hösten och med ett motiverat värde i vårt Base case scenario omkring 146 SEK per aktie, ser vi en skaplig uppsida.
- Läs mer på Redeye
Läsaren av innehållet kan anta att Redeye har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.
info@redeye.se (Redeye.se)
Redeye AB - Redeye.se