Elanders
Elanders - Analytikerkommentar på Q1-rapporten (ABG Sundal Collier)
Bolaget släppte igår sin delåsrapport för Q1 2017. Nedan finner ni en kort kommentar på rapporten, men längre fram följer vi sedvanligt upp med en uppdaterad analys.
Elanders presenterade en rapport som kom in i linje med vår prognos både på omsättning och EBIT. Omsättningen för kvartalet blev 2 139 MSEK (998) motsvarande en tillväxt om 114,3%. Vi estimerade en omsättning om 2 031 MSEK. EBIT kom in på 90 MSEK (56) motsvarande en marginal om 4,2% (5,6) vi estimerade en marginal om 4,2%. Den lägre marginalen var väntad och berodde på det marginalutspädande förvärvet av LGI.
Supply chain Solutions – Segt kvartal för Mentor Media men desto starkare från LGI
Affärsområdet Supply Chain Solutions redovisade en omsättning om 1 578 MSEK (461) motsvarande en tillväxt om 242,3% där förvärvet av LGI stor för merparten. Omsättningen kom in strax över våra estimat om 2 031 MSEK och en estimerad organisk tillväxt om 4,5%. Att den organiska tillväxten för affärsområdet inte blev bättre än 1% gör oss förvånade då LGI tidigare har visat upp en betydligt högre tillväxttakt. Dock menar bolaget att produktionsstopp hos en kund har påverkat kvartalet negativt. Rörelseresultatet var i linje med vår prognos och blev 67,4 MSEK motsvarande en marginal om 4,5%. Vi estimerade ett rörelseresultat om 68,0 MSEK och en marginal om 4,3%. Marginalutspädningen mot föregående år härleds förvärvet av LGI med en produktmix innehållande högre andel kontraktslogistik. Vi förväntar oss att Elanders under 2017 kommer se över LGIs produktmix för att få upp marginalen till gruppens.
Print & Packaging Solutions – Ännu ett urstark kvartal
Print & Packaging Solutions redovisade en omsättning om 539 MSEK (512) motsvarande en tillväxt om 5,3% varav 6% organiskt. Omsättningen var 3,7% över vår förväntan där våra estimat var 539 MSEK. Det var framförallt den organiska tillväxten som överraskade oss då vi estimerade en strax negativ organisk tillväxt. Att växa med 6% anser vi är
...
- Läs mer på Introduce