Som Billyblue skrev så växte CTM 4% jan-sept 2020, medan BC sjönk 2% jan-sept 2020.

Vad gäller NDC för CTM så minns jag inte exakt hur det ser ut, mer än att jag blivit negativt överraskad när jag dykt djupare i siffrorna.

Ni som har koll, t ex Techmeck, vad tror ni det beror på? Min analys är att det är att den stora exponentiella tillväxten vad gäller NDC i Europa är ganska mättad, kanske pga lagstiftning etc, kanske pga konkurrens och att man varit med ett tag. Samtidigt så är ju tillväxten stor i USA, men som Techmeck brukar påpeka så kommer den kakan CTM till del senare. Men NDC borde ju börja öka exponentiellt snart ändå?

Kan också vara så att CTMs NDC-siffror var rejält dopade under fuskåren med Henrik Ekdahl Persson, så att det är därför de minskat/stått och stampat sedan dess.

Vad tror ni?

Tror på aktien. Kassaflöde vs börsvärde är en jaw dropper. Behövs bara tålamod. Men NDC (och en del andra grejer med bolaget, som har dryftats flitigt redan här på forumet) fortsätter sätta naglar i ögat på mig.

Som Billyblue skrev så växte CTM 4% jan-sept 2020, medan BC sjönk 2% jan-sept 2020.

Vad gäller NDC för CTM så minns jag inte exakt hur det ser ut, mer än att jag blivit negativt överraskad när jag dykt djupare i siffrorna.

Ni som har koll, t ex Techmeck, vad tror ni det beror på? Min analys är att det är att den stora exponentiella tillväxten vad gäller NDC i Europa är ganska mättad, kanske pga lagstiftning etc, kanske pga konkurrens och att man varit med ett tag. Samtidigt så är ju tillväxten stor i USA, men som Techmeck brukar påpeka så kommer den kakan CTM till del senare. Men NDC borde ju börja öka exponentiellt snart ändå?

Kan också vara så att CTMs NDC-siffror var rejält dopade under fuskåren med Henrik Ekdahl Persson, så att det är därför de minskat/stått och stampat sedan dess.

Vad tror ni?

Tror på aktien. Kassaflöde vs börsvärde är en jaw dropper. Behövs bara tålamod. Men NDC (och en del andra grejer med bolaget, som har dryftats flitigt redan här på forumet) fortsätter sätta naglar i ögat på mig.

Någon nämnde Redeyes Better Collective-analys för USA så jag läste den och ville dela alla grejer som jag fann intressanta ur den och gäller även för Catena Media.

"https://www.redeye.se/research/802726/better-collective-betting-and-regulatory-tailwind"

We see a positive regulatory development that will have a long-term impact. The strong development for sports betting in several US states has boosted tax revenues for the states. The additional tax revenues are much needed as COVID-19 has had a devastating impact on tax revenues and has resulted in huge budget deficits for the states.

The states that have legalized online sports betting have also attracted sports bettors from adjacent states, which for example, is seen in New Jersey where a large share of the sports bettors are New York residents. As a result, unregulated states have looked with envy and frustration at those states that have legalized online sports betting. Therefore, we have seen an intense activity to legalized sports betting in many states during 2020, and this activity has only increased.

We expect to see more states to make sudden turns towards legalizing online sports betting during 2021. So, even if it currently looks like we only will have 3-5 new states legalizing sports betting in 2021, we will not be surprised if we will end up having 5-10 states when we summarise 2021. 

It should be noted that it takes some time for Better Collective (alla affiliates) to start to generate revenues in new states as several operators need to be live for the company to operate efficiently. (Som Techmeck brukar påpeka gäller detta för alla affiliates)

On top of the strong development for sports betting, we assess that the legalization of online casino might meet less resistance after the land-based casino lobbyist Sheldon Adelson died last week. Sheldon Adelson, the land-based casino billionaire mogul, was lobbying against the online casino and said to be an important factor behind the slow development of legalizing online casino in many states.

Tyckte följande var intressant och relevant även för Kindred, valda citat ur Redeyes Better Collective-analys för USA.

Fin resa vi haft i år! Tror bara vi är i början av den. :)

"https://www.redeye.se/research/802726/better-collective-betting-and-regulatory-tailwind"

We see a positive regulatory development that will have a long-term impact. The strong development for sports betting in several US states has boosted tax revenues for the states. The additional tax revenues are much needed as COVID-19 has had a devastating impact on tax revenues and has resulted in huge budget deficits for the states.

The states that have legalized online sports betting have also attracted sports bettors from adjacent states, which for example, is seen in New Jersey where a large share of the sports bettors are New York residents. As a result, unregulated states have looked with envy and frustration at those states that have legalized online sports betting. Therefore, we have seen an intense activity to legalized sports betting in many states during 2020, and this activity has only increased.

We expect to see more states to make sudden turns towards legalizing online sports betting during 2021. So, even if it currently looks like we only will have 3-5 new states legalizing sports betting in 2021, we will not be surprised if we will end up having 5-10 states when we summarise 2021. 

It should be noted that it takes some time for Better Collective to start to generate revenues in new states as several operators need to be live for the company to operate efficiently.

On top of the strong development for sports betting, we assess that the legalization of online casino might meet less resistance after the land-based casino lobbyist Sheldon Adelson died last week. Sheldon Adelson, the land-based casino billionaire mogul, was lobbying against the online casino and said to be an important factor behind the slow development of legalizing online casino in many states.

H.C.: Jag har prenumererat på SEB:s aktiecase rätt länge och tycker de ligger rätt långt efter och har fel väldigt ofta. Har en teori om att det är bra att agera tvärtemot deras analytiker och hittills funkar den riktigt bra. :)

Ligger kvar med nästan 10 % av portföljen i Betsson och cirka 50 % totalt i den extremt undervärderade igaming-branschen (tack ESG).

Har läst a-l-l-t på det här forumet sedan i våras/somras – käkade just ifatt några veckor – och vill tacka för den generellt sett höga kvaliteten och aktivitetsnivån.

Som BillyBlue, Tikal, Techmeck påpekar har vi oerhörd potential här. Därför ligger jag också tung i Catena Media, med över 10 % av mitt totala innehav (utspritt över aktier, TO1 och HO). GAVet är ungefär på dagens kurs, men har köpt på mig mer sedan den dåliga rapporten sist.

Förutom att bolaget haft katastrofala ledningsproblem länge – och att Öresund och Qviberg snarare är en indikator för oro än kvalitet för mig (gamla analoga gubbar, var glad när de sålde ut sig ur LeoVegas precis) – så är jag även förbluffad över bristen på organisk tillväxt och att man inte kan öka antalet NDC (New Depositing Customer). Någon gång måste man ju dock få styr på skutan (hoppas också att man städat ordentligt och är färdiga med det snart) och jag ser uppköp som typ det sämsta som kan hända.

Sedan ska vi inte heller glömma att det inte finns någon garanti för att Catena Media kommer vara störst i USA i framtiden bara för att de är det nu. Jag har jobbat inom content och SEO över 10 år, även lite inom igaming, och förändringar sker fort. Hoppas på en bra ny vd och att Öresund går ur bolaget asap, eller att jag har helt fel i min bedömning av dem.

Jag vill också välkomna alla konstruktiva ifrågasättande inlägg lite extra. Om vi alla bara klappar varandra på ryggen och säger att det här är ett solklart case, trots att bolaget har en tendens att leverera besvikelser då och då, så får vi inte hela bilden.

Avslutningsvis ska vi inte glömma att börsen är ett verktyg för att överföra pengar från de otålmodiga till de tålmodiga. Jag köpte på mig massor i NetEnt, Kindred, Leo, Betsson, Catena Media, Blick Global etc under Coronakraschen. De första fyra (Leo lite undantaget) har redan levererat sett till börskurserna. Sett till Catena Medias bolagsvärdering så kommer vi också komma ifatt! Tror också det är för risky att stå utanför, så vi får ha is i magen bara.

Kram på er och tack för alla fina inlägg.

BC, STH: Jag tror folk tar hem vinster. Jag har själv gjort det i mycket liten skala (men slutat nu). Min Mekonomen-andel av portföljen är fortfarande väldigt stor (17%) så jag ville minska det, men värdet på aktierna jag har är samma – dock har jag minskat antalet för att balansera. Jag tror mycket på aktien, och bolaget, men det kan dröja innan folk verkligen fattar potentialen här. Har sett det många gånger sedan jag köpte in mig för första gången för 2+ år sedan. När folk fattar potentialen, och om nästa rapport träffar rätt, tror jag det kan dra iväg rejält då motstånd uppåt saknas.

Angående riktkurserna så verkar banker gilla att ligga någorlunda nära aktiekursen. Sedan när aktiekursen klättrar så höjer de riktkursen med. Det är mycket möjligt att deras target-kurser (annat än riktkurs) ligger betydligt högre, säg vid 150.

Jag är väldigt positiv till hur bolaget äntligen lyckats få styr på marginalerna och få till kostnadsbesparingar. Omsättningen har ju ökat enormt sedan förvärven de gjorde för ett par år sedan. När det visar sig i vinsterna också, och vi är på väg dit, kommer vi få det trevligt.

Tror vi drar uppåt snart igen.

Joahel, jag hör dig - har också gjort en hel del för tidiga sälj. Men samtidigt så tjänade jag ju pengar på de med. Och kunde köpa nya aktier som också (generellt) gått upp.

Provar en ny strategi där jag säljer av lite efterhand, men sitter kvar med lite i bolag jag tror på (som Three Gates – kom in vid 0,6). Blir lite mellanväg. Visst, man tjänar inte lika mycket om man får en extrem kursrusare, men man förlorar inte heller lika mkt om man skulle sitta på en fallande kniv. Övertid och överlag, utspritt över flera aktier, tror jag att det kommer generera mig bäst och mest stabil avkastning – utan chansningar.

Hur vet du att de inte redan gjort det så smått?

Tack för kvalitetsinlägget, Carog! Har också tänkt på att marknaden/analytiker inte tycks ha prisat in Betssons sportbok och B2B-erbjudande alls.

"Mekonomen kör i rätt riktning" - rubrik
"Reservdelskedjan har klarat vårens utmaningar oväntat väl vilket lyft aktien".

Nån som har premiuminloggning och kan klistra in analysen?

Kindred kommer tvåa enligt Joel Greenblatts "magiska formel" för 2021 + analytikerkonsensus. Greenblatts formel har i genomsnitt avkastat 30 % per år 1985-2005 och med det slått börsen med hästlängder. Betsson kommer på tredje plats.

I korthet går strategin ut på att investera i bra och billiga bolag – och är för mer långsiktiga investerare. Kollar bla på:

- Avkastning på investerat kapital ( lönsamhetsmått)
- EBIT/EV (värderingskomponenten.)
- Det skall inte vara småbolag
- Exkludera banker och fastighetsbolag
- Investera i de 20-30 högst rankade bolagen
- Rebalansera portföljen en gång per år

https://www.swedbank-aktiellt.se/blogg/oldstrand/nmyuzl.csp

Betsson kommer trea enligt Joel Greenblatts "magiska formel" för 2021 + analytikerkonsensus. Greenblatts formel har i genomsnitt avkastat 30 % per år 1985-2005 och med det slått börsen med hästlängder. Kindred kommer tvåa.

I korthet går strategin ut på att investera i bra och billiga bolag – och är för mer långsiktiga investerare. Kollar bla på:

- Avkastning på investerat kapital ( lönsamhetsmått)
- EBIT/EV (värderingskomponenten.)
- Det skall inte vara småbolag
- Exkludera banker och fastighetsbolag
- Investera i de 20-30 högst rankade bolagen
- Rebalansera portföljen en gång per år

https://www.swedbank-aktiellt.se/blogg/oldstrand/nmyuzl.csp

Tack för bra inlägg (som vanligt), Tikal. Har du lust att dela hela Stockpickers analys här? Hittar den inte online.

Med tiden kommer uppvärderingen tror jag. Dels med bas i det du skrev, dels med bas i hur billigt bolaget är och hur stor potentialen är. Allteftersom USA-marknaden blir större och mognare samt konkurrens hårdnar kommer CTM tjäna mer och mer pengar. Uppköpserbjudanden från amerikanska jättar bör dessutom komma när de upptäcker hur lågt värderade CTM är.

Mekonomen är med i dagens DI (endast pappersupplagan) i lista över bolag med enbart köprekommendationer från analytiker. Meko kommer på 7:e plats med inga behåll och inga sälj, utan uteslutande köp – fem stycken,.