På Placera och Avanza använder vi cookies för att säkerställa funktionalitet, personalisera innehåll och annonser och för att analysera hur sajten används. Genom att godkänna accepterar du att cookies används. Läs mer och hantera inställningar

24Storage

Rubrik Av Publicerat
Superfint bolag berka 20-12-10 16:45
Omsättning i linje med förväntningar, resultatförbättring bättre än förväntat gizze 20-11-06 10:54
Gedigen analys, snyggt jobbat! gizze 20-08-19 16:19
Delårsrapport 2020 - Q1Q2 DuPont 20-08-19 15:49
Uppdaterad analys 24STOR DuPont 20-08-18 13:47
Vilket köp swiish 20-08-18 11:25
Rullar på gizze 20-08-18 09:53
Förlust ännu?! Salkin 20-08-13 09:13
Spännande bolag DividendDevil 20-07-06 17:57
Insynshandel. J__C 20-05-07 18:52
Hur jag ser på rapporten och framtidsutsikterna gizze 20-02-23 20:12
Nja det där var sisådär öring 20-02-21 15:31
Min analys av rapporten CrunchTime 20-02-21 10:13
Rapporten Mosko 20-02-19 16:09
Hur jag ser på caset gizze 20-01-15 15:48
1/2 »
24Storage / Superfint bolag / Superfint bolag
2020-12-10 16:45
60 mkr värdehöjning.

Bolag i helt rätt bransch. Uppstickare.

Märkligt att inte fler hittat bolaget.
24Storage / Omsättning i linje med förväntningar, resultatförbättring bättre än förväntat / Omsättning i linje med förväntningar, resultatförbättring bättre än förväntat
2020-11-06 10:54
Hej,

Omsättning i linje med förväntningar, resultatförbättring bättre än förväntat.

Min prognos för nettoomsättning 2020:
2020-Q3, 23 msek (utfall 21,9 msek)
2020-Q4, 25 msek (Landar troligtvis på ~24 msek p.g.a vissa förseningar samt att man öppnar Uppsala i mitten av November, så det hinner inte påverka Q4 så mkt)

EPRANAV 38,21 / aktie

Positiv utveckling i :
Hyresintäkt per uthyrningsbar kvadratmeter (RevPAM)
Hyresintäkt per uthyrd kvadratmeter,
Uthyrningsgrad (yta), procent
I början av augusti öppnade vi enligt tidplan den nya delen av anläggningen i Malmö Hyllie med mer än 2 500 kvadratmeter uthyrningsbar yta. Dessutom planerar vi att öppna den nya anläggningen i Uppsala med knappt 5 000 kvadratmeter uthyrningsbar yta i mitten av november. Vi håller även på att konvertera en byggnad i Vällingby (Stockholm) till en modern self storage-anläggning med nästan 2 500 kvadratmeter uthyrningsbar
yta. Planen är att anläggningen skall öppna i slutet av december, men bland annat på grund av försenade leveranser av materiel som tillverkas utomlands kan öppningen komma att flyttas till i början av nästa år.


Jag tror att man kommer ta in mer kapital under 2021 från ägarna, antingen som riktad nyemission eller vanlig nyemission.
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 41,3 6,78%
2020-08-19 16:19
Gedigen analys, snyggt jobbat!

Tror emission kommer någonstans 2021(Q3/Q4) - 2022 (Q1/Q2)
Man har 124 msek i likvida medel, man verkar finansiera cirka 40 % eget kapital och 60 % banklån.



https://www.kynningsrud.se/2020/01/bygg-bygger-lager-uppsala/
köpeskilling tomt (Redan köpt?) + 35 msek för byggnation.

https://www.fastighetsvarlden.se/notiser/24storage-etablerar-3-500-kvm-i-vallingby/
Köpeskilling 25 msek för tomt + kostnad för konvertering


Framtida projekt:
Köp av tomt 22 msek (framtida etablering)
+ byggnation
https://www.fastighetsvarlden.se/notiser/lagerbolag-koper-mark-i-sodra-stockholm/

Denna bedömer jag öppnar 2021, Q3-Q4.
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 42,4 4,01%
2020-08-19 15:49

Egna observationer:
Rapporten är enligt förväntan.

Jag har varit och besökt två anläggningar.
Rejäla byggnader på lägen som ligger i up-and-coming områden nära motorled och blandad demografi. Dock inte så tät på större lägenhetsområden som man skulle önska, det är möjligen det en bra avvägning mellan privat och företag. Service är god och enkel i kioskerna. Shurguards erbjudande till företagskunder är tydligare.

Flertalet kampanjer i min brevlåda irriterar mig; att hyra fullpris och sedan se bra deals för nya kunder gör mig så anti att jag drar så snart jag kan, av ren princip. Ibland låter jag en familjemedlen ta dealen. Tidningar, tidskrifter, bredband, mobil, kabeltv, ... Bredband kan jag rutinmässigt få bra priser på genom att säga upp över telefon. Mobilen fick jag halverat pris då jag påbörjat ett operatörsbyte.

Att försöka boka ett garage för en veteranbil krävde att de återkom. Vad finns det att tänka på? Fast prislista med senare lojalitetsprogram är min önskan. Sälja sig billigt är en dödsspiral.

En USP behövs för att förklara/förstå skillnader mot andra spelare för kunden.


Ledning:
Rapporten visar även en tendens att kompensera ledning och styrelse oftare och med högre värde. Teckningsoptioner (vederlagsfritt) för aktievärde om 33 MSEK skall utfärdas utöver andra optionsprogram. Styrelsearvode marknadsmässiga. Stefans framryckning är intressant att följa.


Kundtjänst:
Bra att ta hem den verksamheten för ökad cost-control. Rimliga löner för bransch, ca 30 tkr/mån + arbetsgivaravgifter mm.


Aktie:
Låg volym. Ingen trend. Svagt ökande antal AVA-ägare efter en nedgång.

Bolag, investering + rörelse:
Investeringstakten är progressiv. Omkostnader för moderbolaget och drift är för höga. Redan där bör ledning visa varsamhet med investerarnas medel. Detta kommer jag att följa noga. Stefan har mycket mer att vinna på att öka innehav än börshandlande investerare. En klar besvikelse och flashbacks från Lundin.

År 2020 (0): 55000 m2 (fastställd yta helår)
År 2021 (1): 65000 m2
År 2022 (2): 75000 m2 (-56 msek ackumulerat enligt DuPont)
År 2023 (3): 85000 m2 (-60 msek ackumulerat enligt DuPont))
År 2024 (4): 95000 m2 (break-even enligt gizzle)
År 2025 (5): 105000 m2 (break-even enligt DuPont)
År 2026 (6): 115000 m2 (+24 msek ackum)

År 2030 (10): 155000 m2 (+540 msek)



Slutsats:
Rörelse har potential. Helägda fastigheter är tilltalande, se IPO prospekt. Att bygga ut i denna takt riskerar cash flow med påtaglig risk för nyemission. 8000 m2/år ger bättre finansiell balans (max -42 msek, break-even redan 20

Kapitalkostnad 6% (nuvarande förlagslån 5%)
Emission inom 3 år, 20% chans
Emission inom 6 år: 40%

Kapitalkostnad 12%
Emission inom 3 år, 90%
Break-even 2030, cash low år 2027 160 msek ifall ingen emission

1. Bevakar ledningens beteende, map sina löpande riskfria kompensationer.
2. Bevakar beläggningsgrad, 80% mer trolig beläggning.
3. Bevakar driftskostnader.
4. Riskminimerar vid 52 kr.
5. Bevakar utbyggnad, map yta. 8000 m2/år max

Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 41,9 5,25%
2020-08-18 13:47
Bra analys.

Har du någon uppdatering angående nyemission efter rapporten?
24Storage / Rullar på / Vilket köp
2020-08-18 11:25
3 miljoner på 38:50
24Storage / Rullar på / Rullar på
2020-08-18 09:53
Omsättning i linje med min egen prognos.

I Q3 ökar ytan med 2500 kvm (Malmö)
i Q4 blir 3 500 kvm (Vällingby) + Uppsala 6 000 kvm, totalt 9500 kvm.

Står dock att det totalt sett blir 9700 kvm i år, kan vara så att man bygger Vällingby eller Uppsala i etapper.

D.v.s. man kommer ha cirka totalt ~ 63 000 kvm i Q4.

Kommer som sagt dröja några år innan man visar positiva siffror. Troligtvis en nyemission däremellan. Ingen brådska att köpa in sig.
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 38,3 15,14%
24Storage / Spännande bolag / Förlust ännu?!
2020-08-13 09:13
Hur kan de undvika att tjäna pengar? För stora OH kostnader eller för låga priser? Det blev kanske en för tidig introduktion på börsen, att de tjänar pengar är självklart men om det kommer aktieägarna till godo eller inte är frågan...
24Storage / Spännande bolag / Spännande bolag
2020-07-06 17:57
Gillar deras affärsidé, ligger i tiden och förhoppningsvis framtiden. Möttes dock av stavfel när jag besökte deras hemsida, vilket inte ger så bra intryck. Kommer göra ett köp hoppas jag.
24Storage / Insynshandel. / Insynshandel.
2020-05-07 18:52
Sven Johan Fredrik Tilander köper 50000 aktier.
Aldrig fel när styrelseledamot köper aktier för 2,1 miljoner.

Mvh
24Storage / Hur jag ser på rapporten och framtidsutsikterna / Hur jag ser på rapporten och framtidsutsikterna
2020-02-23 20:12
Hej,

Rapporten var enligt mig kring förväntan, jag hade prognosticerat 20 msek i nettoomsättning.

Min prognos för nettoomsättning 2020:
2020-Q1, 21 msek
2020-Q2, 21 msek
2020-Q3, 23 msek
2020-Q4, 25 msek

D.v.s. en ungefärlig nettoomsättning för 2020, på ~ 90 msek.

Min bedömning är att man behöver komma över cirka 90 000 kvm innan man börjar visa positiva siffror. Då har jag räknat med en 85% beläggningsgrad och intäkt på 1900 kr/kvm per år.
Administration och Drift ligger på samma nivå som vid 50 000 kvm (vilket kanske inte är så realistiskt)

Om man drar ned den finansiella kostnaden genom t.e.x. nyemissioner, så når man dit snabbare.

93000 kvm * 85% beläggning * 1900 kr/kvm
154 147 500 kr (nettoomsättning)
- 47 000 000,00 kr (drift)
- 42 700 000,00 kr (admin)
- 60 915 000,00 kr (finansiella kostnader)

= + 3 532 500,00 kr
OBS, jag har inte tagit hänsyn till värdeförändringar på fastigheterna.
(Äger inga aktier i bolaget längre, men kan mycket väl bli det)
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 45,1 -2,22%
24Storage / Nja det där var sisådär / Nja det där var sisådär
2020-02-21 15:31
Är själv ej ägare i bolaget men efter att ha läst rapporten undrar man varför de börsnoterat så snabbt. Verkar vara dålig ordning på de centrala kostnaderna. Är det fortsatt IT-stödet som inte blir klart månde. Någon som vet om grejorna funkar därute eller om de fortsatt håller på med det.
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 45,7 -3,5%
24Storage / Rapporten / Min analys av rapporten
2020-02-21 10:13
Två poster sticker ut i en i övrigt förväntad rapport. Centrala kostnader väldigt höga samt betydande uppskrivningar på orealiserade värdeökningar.

Omsättningen helt förväntad med liten ökning pga uthyrning i bef bestånd samt vissa nya lokaler. Att fastighetskostnaderna ökar är då helt naturligt. Men fortfarande långt till ett positivt resultat efter centrala kostnader och finansieringskostnaderna. De kommer behöva ta in nya pengar för att klara framtida expansion. Kassan räcker inte långt då. Så en bit kvar. Först kommer det gå ner innan det blir bättre. (Äger en mindre post i bolaget)
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 46,5 -5,16%
24Storage / Rapporten / Rapporten
2020-02-19 16:09
Är lite spänd inför rapporten.
Kan ju bli lite hur som, samt att det är deras första sedan introduktion.
Hur skall bolaget bedömas?
Fokus på att de levererar expansion/tillväxt i fler anläggningar/förråd? Att beläggningsgrad ökar vilket normalt leder till högre värdering av fastigheterna? Lönsamhet? Alla tre är viktiga, men första och andra punkten borde ju vara prio i det skede bolaget befinner sig, även om det är önskvärt att lönsamheten även den förbättras.
24Storage / Hur jag ser på caset / Hur jag ser på caset
2020-01-15 15:48
Hej,

Min syn på 24 Storage,

* Fokuserar på självbetjäning (30% av försäljningen via webb, bokning av lager, uppsägning etc.)
* Lägre FTE(personal) per förrådsanläggning än snittet.
* Starka ägare med beprövad kunskap som äger stor del av bolaget (mer än 80%)
* Ankarinvesterare tecknade 75% vid IPO utan ersättning.
* Hög andel freehold - äga mark och fastighet (vilket kräver mkt kapital jmf med t.ex. att hyra/leasa en fastighet och påverkar kassaflödet initialt i och med att beläggningsgraden ökar successivt) men det skapar värde långsiktigt i och med att de har en byggkostnad på ~ 7000 kr/kvm och värdet för en existerande fastighet är 18 000 kr / kvm (Se prospektet). D.v.s. givet att de inte betalar alltför mycket för marken så skapar de en värdetillväxt i fastigheterna som de bygger.

* De har rätt fokus (storstadsområden)

*En annan faktor som man kan tänka sig är konsolidering på marknaden borde driva caset? Där börsnoterade bolag kan betala med nyutgivna aktier för att förvärva bolagen? Köpa upp små lagerhotell utan den tekniska kompetensen eller investeringsviljan, dessa kan konverteras och lönsamhet kan ökas.


Generellt resonemang:
Jag tror inte att alla dessa namnkunniga investerare skulle legat kvar i detta bolag om de inte trodde på det, de skulle kunnat sälja vid IPO:n

Jag tror att värdetillväxten på fastigheter tillsammans med ökade kassaflöden framöver kommer att göra att bolaget värderas högre. Men om man enbart fokuserar på kassaflödet så är vi säkert 2-4 år bort innan de blir lönsamma.

Tror även att bolaget kommer troligtvis behöva ta in mer kapital om något år, för fortsatt expansion.


I Norge finns det en börsnoterad aktör Self Storage Group (SSG) som kan vara intressant att titta på / jämföra med.

Detta är ingen rekommendation att köpa och jag har innehav i aktien.
Värdepapper Senast bet. % idag Senast bet. vid publicering % sedan dess
24Storage 44,1 0% 42,6 3,52%

Har du synpunkter eller åsikter om forumet? Vänligen kontakta oss på forum@placera.nu.

24Storage - I dag

{point.key}

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
- -
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
- -
Guld - -
Silver - -
Koppar - -